`Bitcoini boşverin Rusya ve Çin`i alın`

Kendisi 1990'ların sonlarında büyük hareket öncesinde emtia piyasalarında alım önermiş ve emtia fiyatlarındaki sert yükselişten faydalanmayı başarmıştı. Bundan sonra ise Rogers International Comodity Index'i kurmuştu.

Dünyadaki tüm belirsizliklerin ortasında, kendisinin bu tecrübelerine başarı öykülerine bakarak son dönemde neleri tavsiye edip nelerden kaçındığı konusunda bir fikir edinelim.

ABD HİSSE SENETLERİ

Rogers ABD hisse senetlerinde küçük bir payı olduğunu belirtiyor ve piyasanın popüler şirketlerinde örneğin Amazon'da bir balon oluştuğunu düşünüyor. Kendisi piyasadaki genişlemenin yerini daralmaya bırakacağına yönelik de bir parça endişeli.

Bununla birlikte ABD hisse senetleri piyasaları konusunda tamamen negatif değil. Sonuçta Fed'in bvir adım atarak ciddi bir geri çekilme durumunda günü kurtraracağını söylüyor. ABD Hisse senedi piyasalarında bir erime süreci başlamadan önce ciddi bir yukarı hareket olacağını öngörüyor ve "İşlerin yolunda gitmesine yetecek kadar bol miktarda ucuz para piyada bulunyor" ifadelerini kullanıyor.

Ancak ABD hisse senetlerindeki ağırlığını başka yerlerdeki daha iyi fırsatlar nedeniyle azaltmayı tercih ediyor.

JAPONYA'YI SATIN ALIN

ABD hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyeleri düzeyinde seyrederken, Japonya'da hisse senetleri halen bir kaç 10 yıl önce gördüğü zirve seviyelere göre yüzde 50 oranında daha ucuz durumda bulunuyor. Roger bu konuda "Ayrıca hükümet, işleri yoluna koymak adına Amerika'nın yaptığından çok daha fazlasını yapıyor" ifadelerini kullanıyor.

Örneğin Japonya Başbakanı Shinzo Abe ve BOJ para basarak ekonomiyi besliyor. Onlar ayırca bu parayı Japon hisse senetlerini almak için kullanıyor. Rogers bunu "Bu Japonya'da yaşanıyor ve olağanüstü bir şey ancak hala neden Japonya'da hisse senetleri önceki gördüğü zirvelere ulaşmıyor bunu bilmiyorum" sözleri ile özetliyor.

Japonya ekonomisi son 11 yılda ilk kez olmak üzere son 7 çeyrek dönem boyunca büyüme yaşadı. Goldman Sachs analistleri "Büyüme momentumunun 2018'e taşınacağını ve önümüzdeki yıl büyümenin yüzde 1.5 olacağını öngörüyoruz" diyor.

Rogers Japonya'daki yatırımları konusunda detay vermiyor ancak alınıp satılabilir fonlar gibi pasif yatırım araçlarını tercih ediyor. Bunun şirketler üzerinde uzun araştırmalar yapmaktan çok daha kolay olduğunu belirtiyor. Bu nedenle Japonya'da iShares MSCI, WisdomTree Japan Hedged Equity, ya da Deutsche X-Trackers MSCI Japan Hedged Equity gibi yatırım araçları öne çıkıyor.

RUSYA'YI ALIN

Diğer para yöneticileri ile birlikte Rogers da Rusya piyasalarında alım yanlısı. Bunun ilk nedeni olarak Rusya'nın nefret edilen bir pazar olmasını ve bunun da bir gün bu piyasada işlerin tersine dönebileceği anlamına geldiğini belirtiyor. Rusya hisse senedi piyasalarının şirketlerin geleceğe yönelik kar projeksiyonları dikkate alındığında ucuz kalmış durumda olduğunu belirten Rogers, bunun yatırım için uygun bir zaman olduğunu ifade ediyor.

Rusya'nın büyük orandaki petrol üretimi nedeniyle ekonomisi büyük ölçüde petrole bağlı ancak petrol fiyatlarının son dönemde yaşadığı yükseliş nedeniyle bu durum olumlu sonuçlaa neden olabilir ya da en azından düşüşün dibinin bulunduğu anlamına gelebilir.

Rogers Suudi Arabistan'da dhaa fazla karmaşa olacağını düşünüyor.Rogers tutuklanan isimlerin kolayca "tamam peki ben gidiyorum" demeyeceğini ve bir direnç oluşacağını öngörüyor ve bunun petrol fiyatlarının yüksek seviyelerini korumasını sağlayacağını ifade ediyor.

Rogers ayrıca yüksek faiz oranları nedeniyle Rus Devlet tahvillerinin de cazip olduğunu belirtiyor.

VE ÇİN'İ DE ALIN

Rogers yıllarca Çin piyasalarının en büyük fanlarından bir oldu. Hatta kendisi hareketin merkezine yakın olmak adına New york'tan, Singapur'a taşındı. Çin piyasası için boğa duruşunu koruyan Rogers, "Çin ekonomisi gayet iyi gidiyor" diyor.

Çin'in bir kaç özelliği yatırımcılara yardımcı oluyor. Çinliler büyük oranda tasarruf ediyorlar. Çin büyük bir ihracatçı Bu nedenle de küresel ekonomik büyümeden en çok fayda sağlayan ülkelerin başında geliyor. Roger'a göre "Dünya ekonomisinde işler yolunda gidecekse o zaman Çin'de de işler yolunda gidecek" demek.

Morgan Stanley'in Çin piyasaları analistlerine göre bu yıl Çin ekonomisi yüzde 6.9 oranında büyüyecek. Bu açıdan da diğer gelişen piyasları geride bırakacak çünkü devam eden gelir artışı ve borç seviyelerinin yönetilebilirliği de buna destek verecek.

Rogers Çin Hükümeti'nin borçlarını büyük bir endişe kaynağı olduğunu düşünüyor ancak yatırımcıların aynı endişeleri ABD ya da İngiltere piyasalarına yapacakları yatırımlarda da yaşayacağını belirtiyor ki bu ülkelerinde devasa borçları var. Roger "Eğer yüksek devlet borçları konusuna gireceksek, kasabada bu konuda sorunu olan sadece Çin değil" diyor.

Çin piyasasında Roher için iShares China Large-Cap FXI, iShares MSCI China MCHI, iShares MSCI Hong Kong EWH, SPDR S&P China GXC, ve KraneShares CSI China Internet gbi yatırım araçları yer alıyor.

DOLARDA BOĞA DURUŞU

Rogers son ayı piyasalarından bu yana 9 yıl geçtiğini belirterek, bu yeni bir ayı piyasası olacağı anlamına gelmiyor. Ancak tarihi olarak mümkün diyor. Rogers önümüzdeki bir iki yıl içinde piyaslara yeniden karmaşanın geleceğini belirterek, "Bunun nedeni Illionis'deki bir kriz de olabilir, Ortadoğu'daki bir savaş da" diyor.

Rogers bu tip bir karmaşa dönemine karşı doları bir korunma amacı olarak görüyor.

İKİ UYARI

1-BİTCOİN'DEN KAÇININ

Bitcoin bu zamana kadar çok iyi bir performans gösterdi ve alım için cezbediyor ama hiç zahmet etmesin diyen Rogers, bitcoinin tarih boyunca görmüş olduğu balonlardan farklı görünmediğini ve farklı kokmadığını vurguluyor.

Herhangi bir varlıksal balonun mantıklı her insanın hayal edebileceğinden çok daha ilerisine yükselebileceğini belirten Rogers, bu aşamada bitcoinde yeni yükselişler yaşanabileceğini ancak balon varlıklarla uğraşmanın çok sıkıntılı bvir iş olduğunu belirtiyor ve "Sadece uzak durun gitsin" ifadelerini kullanıyor.

2- İSVİÇRE FRANGINDA RİSKLER

İsviçre Merkez Bankası'nın FANG hisseleri olarak bilinen Facebook, Amazon.com, Netflix ve Alphabet'te çok ciddi yatırımları olduğunu belirten Rogers, zamanın başlangıcından bu yana dünyada finansal problemler olduğunu ve bunların yeniden yaşanacağını belirterek, böylesi bir zamanda ABD hisselerine gelecek ciddi boyutlu satışların İsviçre frangı açısında felaket olarak nitelndirilebilecek sonuçları olacağını dile getiriyor. (Borsagundem)