Seçim yaklaşırken her hafta kritik ve zor geçmeye aday görünüyor. Şimdilik pozitif tarafta kalmaya çalışan piyasaların gözü içerde faizde, dışarda global borsaların seyrinde ve dolar'ın global hareketlerinde olmaya devam edecek.
BİST-100 ENDEKS YORUMU:
Bir önceki hafta oldukça güçlü sayılabilecek bir tepki ile 4.818 puanlık kazanımla 79.214 seviyesinden kapanan BİST ,geçen hafta 80.383'lere kadar tepkisini sürdürse de gelen şimdilik hafif kar satışları sonrası 731 puanlık sınırlı bir kayıpla 78.483 seviyesinden geçen haftayı tamamlamış oldu.
Yeni haftaya tepki hareketinin devamı adına güçlü alımlarla giren BİST , ilk seansta tekrar 80.000'lere doğru bir hareket geliştirirken 1.177 puanlık güçlü bir kazanımla 79.661 seviyesinden ilk bölümü kapatmış oldu.
Bu güçlü harekette Gösterge tahvil tarafında faizin % 10,45'lerde olması ve dolar-TL tarafında şimdilik 2.90 altında kalınmaya devam edilmesinin özellikle banka hisseleri üzerinde etkili olduğunu gözlemledik.
Gösterge tahvil % 11-12 aralığına geri dönmedikçe % 10.00- 10.50 aralığı içinde veya civarında kaldıkça ve dolar-TL tarafında 2.90 üzerinde tekrar 3.00'lere doğru bir hareket gücü oluşmadıkça BİST'te yukarı yönlü tepki hareketinin devamı için arayışların sürmesi doğal olacaktır. Tersi durumda ise BİST'te gelebilecek kar satışlarının gücü adına dikkatli olmak gerekiyor.
Yurtdışı piyasaların seyri ve özellikle ABD borsaları önderliğinde global borsaların seyri dışında dolar'ın özellikle gelişen ülke kurları üzerinde ki etkisi de dikkatle izlenmeye devam edilecektir.
FED'in piyasanın kafasında ötelenmesi ; bu konuda ki kafa karışıklığını tam olarak gidermezken , ekim ayının pas geçebileceğini düşünen global piyasaların aralık ve sonrasında 2016 ilk çeyreğinde faiz artışı adına zaman arayışları uzun bir süre daha masada kalacak gibi görünüyor.
İçerde ise seçim yaklaşırken bu sefer bir hükümet kurulabileceğine dair beklentiler ve Ali Babacan'ın üst üste yaptığı yorumlarla Türkiye ekonomisi'nin görünümü adına verdiği demeçler şimdilik pozitif yankı görmeye devam ediyor.
Bu hafta TCMB'nın PPK toplantısı bekle-gör dışında bir adım beklenmese de , hem alınacak kararlar hem açıklamalar adına piyasaların içsel gündem olarak takibinde olacaktır. Yurtdışında ise ECB'nin faiz kararı ve ECB Başkanı Draghi'nin açıklamaları yakından izlenecektir.
Gelecek ABD verileri ve global piyasaların tepkisi de dışsal denklem olarak takip edilecek önemli başlık olmaya devam edecektir.
Özetle seçim yaklaşırken siyasi süreç adına gelecek haber akışı ve global piyasaların seyri birlikte içerde para piyasaları ve BİST adına önemli olacaktır. Böylesi bilinmezi çok bir süreçte ekstra temkinli iyimserlik içinde kalarak yedek senaryolu olmak ve stoploss kuralına sadık kalarak ilerlemek gerekiyor.
BİST tarafında teknik olarak; gelecek satışlar ilk etapta 78.000-78.500 aralığı içinde karşılandıkça ve tekrar 79.000 üzerinde kuvvet kazanma çabası sürdükçe 200 günlük üssel ortalama olan 79.300'ler üzerinde kalıcı olma ve kapanışlar geldikçe hedef 80.000'ler olacaktır.
80.000 üzerine olası geçişlerde devamında 81.500'ler de geçilecek olursa 82.500-83.000 ve devamında 85.000'ler sıralı direnç hedefleri olacaktır.
Satışlar etkili olmaya devam eder ve 78.000 altına sarkma başlarsa 76.500-77.000 ilk önemli destek olarak karşımıza çıkacaktır. Geçen haftanın en düşüğü olan ve bu güçlü tepki hareketinin başladığı yer gibi kabul edilen 75.000-75.500 aralığı ise kısa vade adına bir sınır destek gibi görülmelidir.
DOLAR-TL YORUMU:
Dolar-TL tarafında gösterge tahvil tarafında yaşanan % 10,50'lere doğru geri çekilme ve Dolar'ın global çapta değer kazanımının ötelenen FED algısına bağlı olarak mola vermesine paralel olarak başlayan geri çekilme mevcut durumda 2.90 altında bir hareketliliğin devamını sağlıyor.
Geçen hafta yazımızda ... '' Yurtdışında Dolar Endeksi mevcut işlemlerde 94.70'lerde bulunurken dolar özellikle mola verdiği gelişen ülke kurlarına değer kazanımı süreci tekrar başlamazsa , dolar-TL'nin tekrar 2.90 ve altını test etmesi mümkün olabilir. ...'' diyerek bu olası hareketin öncü sinyalini vermiştik.
Dolar'ın global ölçekte tekrar değer kazanımı sürecine sürmesi durumunda dolar-TL tarafında da tekrar 2.90'ların üzerinde hareketlilik yaşanma riskinin de masada olduğunu unutmamak ve dolar-TL tarafında da aynı BİST gibi temkinli iyimserlik içinde olmak gerekiyor.
Dolar-TL'de geri çekilme hareketinin devamı için 2.85-2.87 aralığında oluşan oldukça önemli taşıyıcı destek bölgesinin aşağı yönlü kalıcı kırılma göstermesinin gerektiğini belirtelim...
Dolar-TL tarafında teknik olarak;
2.90 üzerinde kaldıkça ve 2.93 üzerinde kuvvet kazandıkça 2.95 ve 2.9650 ilk sıralı dirençler olacaktır. Yukarda 2.97-2.98 aralığı ise tepkinin yeniden yükselişe dönmesi adına dikkatle takip edilmesi gereken önemli direnç aralığı olacaktır.
2.98 üzerinde tekrar 3.00'lerin üzerine kalıcı yerleşme başlarsa 3.02-3.03 ilk önemli direnç eşiği olacaktır. Burası geçilecek olursa ve tekrar 3.05 üzerinde kuvvet kazanımı mümkün hale gelmeye başlarsa ekstra temkinli olmak gerekecektir. Böyle bir durum oluşursa 3.08 ve sonrasında 3.10-3.15 aralığı hedef direnç aralığı olmaya başlayacaktır.
Mevcut durumda hala düzeltme içinde bulunan dolar-TL tarafında Daha kalıcı bir mola sinyali için 2.90 altına geçişlerde 2.88 altında kalıcı olabildikçe 2.85 -2.87 aralığının da aşağı yönlü geçilerek 2.80-2.85 aralığına doğru bir hareketin başlaması gerekecektir.
Cüneyt Paksoy / www.saxomarkets.com.tr/
Saxo Capital Markets Stratejisti