ANALİZ-Bizim Toptan 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(Ahlatcı Yatırım)

Ahlatcı Yatırım ( http://www.ahlforex.com.tr/ ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"174 mağazasıyla Türkiye'nin önde gelen organize toptancısı Bizim
Toptan Satış Mağazaları 2019 3. Çeyrek verilerinde bir önceki yıl aynı
döneme göre satışlar ve satışların maliyetindeki %21 artış ve faaliyet
gideri ve diğer faaliyetlerdeki Gelir/Giderlerdeki sırasıyla %10 ve 17
artışlarla çeyreği piyasa beklentisinin üzerinde 11,3 milyon TL net
kar ile kapattığını görüyoruz. Yılın ilk 9 ayına baktığımızda ise
satış gelirleri bir önceki yıla göre %23 yükselişle 3,4 milyar TL'ye
ve net karı da % 48 yükseliş ile 21,8 milyon TL olarak gerçekleşti.
Müşteri sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 33 artarak
1,6 milyon olarak gerçekleşti.
Ayrıca şirketin 3. Çeyrek sonu itibari ile net nakit pozisyonu 285
milyon TL olarak gerçekleşti. 9 aylık dönemde genel yönetim ve
pazarlama giderlerindeki artışa rağmen faaliyet karının 20 milyon
TL'den 52,7 milyon TL'ye yükseldiği görülüyor. FVAÖK marjı bu çeyrekte
5,7 seviyesine yükselen, yılbaşından itibaren hisse fiyatında %34
yükseliş gerçekleşen şirketin toplam borçluluğunun özsermayeye olan
oranında yükseliş yaşanması önümüzdeki çeyreklerin takibini
gerektiriyor.
Bugün gerçekleştirilen analiz toplantısında online siparişlere
öncelik verileceği ve Yıldız Holding'e piyasa faiz oranlarından kredi
sağlamaya devam edeceği bilgilendirmesi yapıldı. Bizim toptan hisse
fiyatında yılsonunda benzer ivme ile talep ve müşteri sayısı artışında
gelişimin devam edeceğini fakat endeksin altında bir getiri ile 10 TL
yılsonu hedef fiyat öngörüyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey