ANALİZ-Bizim Toptan Şirket Raporu(Bizim Menkul Değerler)

Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"4. Çeyrek sonuçları olumsuz…
Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş.’nin 2016 yılı son
çeyrek satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre
%0,3’lük düşüş göstererek 687 Milyon TL olurken yılsonu
gelirleri 2015 yılına göre %8,9 artarak 2.793 Milyon TL
olmuştur.
Son çeyrekte ana kategori satışları %%1,4 azalırken, tütün
ürünleri satışları %2,3 artmıştır. Böylece ana kategori satış
büyümesi yıl genelinde %7,4 olurken tütün ürünleri
satışlarında büyüme %12,3 olmuştur.
4.çeyrekte %20,8 azalarak 48,6 Milyon TL olan brüt kar,
yılsonu brüt kar büyümesini %2,6 ile sınırlamıştır. 2015 yılında
234,4 Milyon TL brüt kar elde eden şirketin 2016 yılında brüt
kar rakamı 240,5 Milyon TL olmuştur.
4. Çeyrekte geçen yıla göre %75 düşüş göstererek 5,3
Milyon TL FAVÖK üreten şirketin 12 aylık Favök rakamı
67,6 Milyon TL’de kalarak 2015 yılına göre %4,8 gerileme
göstermiştir. 2016 sonunda şirketin Favök marjı %2,4
olmuştur ( 2015 Favök marjı %2,8).
Şirketin elde ettiği Net kar 2015 yılının son çeyreğinde 5,4
milyon TL iken, 2016 yılının aynı döneminde şirket 10,2 milyon
TL net zarar açıklamıştır. Şirketin 2016 yılında net dönem
karı 1,4 Milyon TL olarak 2015 yılının%10’u seviyesinde
kalmıştır (2015 14,4 Milyon TL net dönem karı).
9 aylık dönemler sonunda hem satış büyümelerinde hem de
karlılık rakamlarında geçen yıla nazaran büyüme kaydeden
şirketin son çeyrek performansı beklentilerin oldukça altında
gerçekleşmiştir. Bu sebeple 2,95 Milyar TL satış geliri ve 83
Milyon TL Favök beklentilerimiz gerçekleşen rakamlar
karşısında oldukça iyimser kalmıştır. 2016 performansı göz
önüne alındığında 17,36 TL olan pay başına hedef fiyat
beklentimizi güncellememiz gerekliliği doğmuştur. Eylül
2011’den bu yana model portföyümüzde bulunan şirkete dair
detaylı raporumuzu ve revize edilmiş hedef fiyatımızı
önümüzdeki günlerde yatırımcılarımızla paylaşacağız"

http://www.bmd.com.tr/upload/files/BIZIM%204_%C3%87%202016%20Mali%20Tablo%20Analiz.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey