HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Vestel için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a indirirken, hedef fiyatını 17,00 TL olarak korudu

Vakıf Yatırım, Vestel için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a indirirken,
hedef fiyatını 17,00 TL olarak korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(=) Vestel Elektronik (VESTL): Vestel, yılın ikinci çeyreğinde
beklentimize (389 mn TL) ve piyasa beklentisine (385 mn TL) paralel,
yıllık %19 artışla 370 mn TL net kar açıkladı. Şirketin operasyonel
performansı yıllık bazda yatay seyrederken, 2Ç19’daki net finansal
giderin bu çeyrekte net finansal gelire dönmesi ve kaydedilen
ertelenmiş vergi geliri, net kardaki artışı destekledi. Yurt içi TV
pazarı yılın ikinci çeyreğinde %16 büyüme kaydederken, Avrupa
pazarında ise hızlı bir toparlanma gözlenmesi ile birlikte şirketin
toplam satış gelirleri, beklentilere paralel yıllık %4 yükselişle 4,4
mlr TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise piyasa beklentilerine
paralel, yıllık %2 daralarak 744 mn TL seviyesinde gerçekleşirken,
FAVÖK marjı da beklentimizin 0,9 puan altında, yıllık 1 puan düşüşle
%16,8 seviyesinde tutundu. Şirketin net borcu 1Ç20’deki 5,92 mlr TL’ye
paralel seyrederek 2Ç20’de 5,95 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Yorum:
Şirketin 2Ç20 finansalları, hem bizim hem de piyasa beklentileri
paralelinde gerçekleşirken, şirket hisseleri yılbaşından bu yana
endeksten %31 pozitif ayrıştı, son bir ayda ise endekse paralel bir
seyir izledi. Finansallar ardından Vestel Elektronik için 17,00 TL
olan hedef fiyatımızı korurken, uzun vadeli AL önerimizi “TUT” olarak
revize ediyor, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi
sürdürüyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1597903738.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey