ANALİZ-AKBNK/SAHOL İkili İşlem Önerisi(TEB Yatırım)

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"9 Mayıs'ta açtığımız AKBNK AL / SAHOL SAT ikili işlem önerimizi
%3,6 getiriyle kapatıyoruz.
AKBNK son alış fiyatı: 8,65 TL
SAHOL son satış fiyatı: 9,73 TL
AKBNK/SAHOL rasyo: 0.8890x
AKBNK/SAHOL trade açılış rasyosu: 0.8581x
Getiri: +%3,6
AKBNK / SAHOL rasyosunun bugün XBANK alımlarıyla 1 aylık zirveye
(RSI = 55) ulaşmasıyla ikili işlemi %3,6 getiriyle kapıyoruz.

----------------------------------------------------------------

TEB Yatırım - İkili İşlem Önerisi: AKBNK AL / SAHOL SAT
İkili İşlem Önerisi - ( AKBNK AL / SAHOL SAT )
09.05.2018
AKBNK son satış fiyatı: 8,53TL
SAHOL son alış fiyatı: 9,94TL
Hedeflenen getiri: %7,0
Zarar-Kes (''Stop-loss'') seviyesi: -%4,1
AKBNK / SAHOL rasyosu: 0.8581x
Hedeflenen rasyo: 0.9179x (24 Nisan kapanış - 10 işlem günü
öncesi)
Zarar-kes (''Stop loss'') : 0.8225x (Kasım 2017 dip seviyesi -
rasyoda 6 ayın en düşük seviyesindeyiz)

Temel görüş:

Mevcut fiyat seviyelerinde taktiksel işlem fırsatı gördüğümüz için
AKBNK'da uzun, SAHOL'de kısa ikili işlemini öneriyoruz.
Akbank'ın TL kredi/mevduat makası kredilerin yukarı fiyatlanması
sayesinde ilk çeyrekte 77 baz puan genişlemiştir. Bu olumlu ivmenin
2Ç'te de devamını bekliyoruz.
Bunun yanı sıra, Akbank 0,86x seviyesindeki 10 yıllık ortalama
asgari değerinden bile daha düşük olan 0,78x'lik bir 2018T PD/DD ile
işlem görmektedir.
Sabancı Holding'in net aktif değeri iskontosu Enerjisa'nın halka
arzı sonrasında %38'ten % 33'e inmiştir, bu neredeyse 5 yıllık
ortalama iskontoya eşittir (%30). Bundan dolayı, kısa vadede hisse
fiyatında bir miktar zayıflık görebiliriz.

Teknik:

Akbank 13 Nisan'dan bu yana Sabancı Holding'ten %7,6 negatif
ayrışmaktadır --- incelediğimiz 4 teknik gösterge de, AKBNK/SAHOL
rasyosunda aşırı satım sinyali verirken (RSI = 39) stochastic ve
momentum indikatörlere pozitife dönmektedir : cari fiyatlarda SAHOL'e
karşı AKBNK'de uzun pozisyon alma sinyali alıyoruz (Lütfen Grafik 2'e
bakın)
AKBNK/SAHOL rasyosu 6 ayın en düşük seviyesinde işlem görmektedir
: Grafik 1
AKBNK / SAHOL rasyosunun %7,0 yükselerek 24 Nisan kapanışına (10
işlem günü öncesi) dönmesine pozisyonlanıyoruz (0.9179x)
İkili işlem önerimizde %4,1 Zarar-Kes (''Stop-Loss'')
kullanılmasını öneriyoruz (0.81225x) --- bu seviye 6 ayın en düşük
AKBNK / SAHOL kapanış seviyesidir
AKBNK / SAHOL korelasyonu, Lehman miladı sonrası 0.903 (belirleme
katsayısı 0.815) gerçekleşmektedir (Kaynak: Bloomberg lineer
logaritmik korelasyon günlük kapanış fiyatları bazında)"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey