ANALİZ-Aygaz Bilanço Değerlendirmesi(Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com/ ) tarafından
hazırlanan analiz:
"Aygaz’ın 2Ç17’de düşen operasyonel karlılığı hayal kırıklığı
yarattı
Şirket’in net karı Tüpraş’ın güçlü katkısı sayesinde 2Ç16’ya göre
%82 yükselerek 168 mln TL’ye ulaştı. Bu bizim beklentimiz olan 161 mln
TL ile uyumlu gerçekleşirken, 155 mln TL piyasa beklentisinin bir
miktar üzerinde geldi. Ancak belirtmek gerekir ki, geçtiğimiz gün
Tüpraş’ın tahminlerin çok üzerinde gerçekleşen net kar performansından
sonra, Aygaz’ın 2Ç17 net karının daha yüksek gelmesi bekleniyordu.
Şirket’in düşen operasyonel karlılığı (FAVÖK yıllık bazda %54
daraldı), bu beklentinin gerçekleşmesini engelledi. 45 mln TL’ye
gerileyen FAVÖK bizim ve piyasanın 91 mln TL ve 96 mln TL olan
tahminlerinin çok altında kaldı. Bu nedenle, dün Tüpraş sonuçlarının
yarattığı olumlu hava ve beklenti ile %5 getiri elde eden Aygaz
hissesinde geri çekilme öngörüyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey