ANALİZ-Halkbank 2. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(GCM Yatırım)

GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Ekonomisti Enver
Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Halkbank'tan 2Ç19'da beklenti dahilinde karlılık performansı
Banka 2Ç19 finansallarında takipteki büyük ölçekli krediler
nedeniyle %30 artan karşılık gideri etkisiyle, ve buna ek olarak da
swap maliyetlerindeki ve tutarındaki artıştan dolayı yaklaşık 1 milyar
TL artırdığı ticari zararın etkisiyle karlılığını geçen seneye göre
yüksek oranda düşürmüştür. Bankanın net faiz geliri kredi faiz
oranlarında artış, mevduat faiz giderinde kısmi bir düşüş ve menkul
kıymetlerden gelirlerde olan artışla desteklendi ve çeyrekten çeyreğe
%31,2 artarak 2 milyar 268 milyon TL oldu.
Banka, ilgili dönemde dönemsel 310 milyon TL net kar açıkladı ve
piyasa beklentisi olan 318 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 320
milyon TL'nin çok az altında kaldı. 2Ç19'da net kar, geçen yılın aynı
dönemine göre ise %72 oranında gerilemiştir. Banka'nın kredileri %1,7
oranında artarken mevduatlardaki %2,3'lük düşüşle kredi mevduat oranı
artış göstermiştir. Takipteki krediler önceki döneme göre artış
gösterdi ve %3,9 oldu, bu rasyonun artış göstermesinde büyük montanlı
bir kredinin takibe düşmesinin etkisi görülüyor. Sermaye yeterlilik
rasyosu ise %14,6 olarak gerçekleşmiştir.
TCMB'nin munzam uygulamasında kamu bankaları ve özel bankalar
arasında ayrışma olması beklenebilir. Kamu bankaları, kredi faizleri
yüksekken bile kredi verir durumdaydı ve TCMB'nin munzam
düzenlemesinde getirilen %10-20 kredi büyümesi şartını da hali hazırda
kamu bankaları sağlamaktadır. Bu durumda da mevcut şartlar aynı olmayı
sürdürürse, zorunlu karşılık avantajı kamu bankalarımın lehine
işleyebilir ve karlılık tarafına olumlu katkıda bulunabilir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey