ANALİZ-Halkbank Bilanço Analizi(İş Yatırım)

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Gerçekleşen ve Tahminler
Açıklanan kar rakamı beklentilerin biraz altında. Halkbank 4Ç17'de
TL 715mn solo net kar açıkladı. Yıllık bazda %97'lik artışa karşılık
gelen bu rakamı çeyrek bazında ise %9 gerilemeyi ifade ediyor. TÜFEX
gelirlerinde beklenen artış nedeniyle bu kar rakamı büyük ölçüde
beklentilerle uyumlu gerçekleşti, Ancak detaylara bakılınca net faiz
gelirinin tahminimizin bir miktar üzerinde, karşılık ve faaliyet
giderlerinin de yine bir miktar beklentimize göre daha kötü geldiği
anlaşılıyor. Çeyreksel bazda %12'ye düşen öz kaynak karlılığının tüm
yıl için %16 düzeyinde gerçekleştiğini görüyoruz

Değerleme üzerindeki etki ve Görünüm

2018 beklentileri. Halkbank 2018 yılında %17 kredi, %20 mevduat
artışı bekliyor. Net faiz gelirlerinin %15 artış göstereceği tahmin
edilirken, marjların ise 2017'ye göre yatay bir seviyede kalması
beklenmekte. Takip oranı hafif artış gösterirken risk maliyeti ise
2017'nin biraz üzerinde 80 baz puan olarak bütçelenmiş. Ücret ve
komisyon gelirleri %10-12 bandında artarken, faaliyet giderlerinin ise
%14 yükseliş göstereceği beklenmekte. Bankanın hisse performansının
açıklanan kar nedeniyle çok etkileneceğini öngörmüyoruz. "

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180215094437542_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey