ANALİZ-İkili İşlem Önerisi: GARAN/BIST30 Şubat Vade Kontrat(TEB Yatırım)

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"İkili İşlem Önerisi - ( GARAN AL / BIST30 Şubat vade kontrat SAT
(Kod: F_XU0300219S0))
GARAN son satış fiyatı: 8.95 TL
F_XU0300219S0 son alış fiyatı: 129.850 TL
Hedeflenen getiri: %7.3 (17 Ocak kapanışı)
Zarar-Kes (''Stop-loss'') seviyesi: -%3.0

Temel görüş:

¢ GARAN iyi yönetilen varlık kalitesi, hızlı karar alabilen üst
yönetimi ve güçlü sermaye yeterliliği ile ön plana çıkmaktadır.
¢ Banka vade uyumsuzluğu (negatif 2,4 ay) ve yüksek vadesiz
mevduat tabanı (toplam içinde %25, rakipler %20) sayesinde, artan faiz
ortamında nispeten daha korunaklı görünmektedir.
¢ Bunun yanında, GARAN rakiplerİ içinde en fazla serbest
karşılığa (TL2,3 milyar TL) sahip bankadır ve bu sayede 2019'da olası
aktif kalitesi risklerine karşı daha korunaklıdır.
¢ Banka'nın 2019'da %15 sermaye getirisi elde etmesini
öngörüyoruz (rakipler %12). 2018 yılında serbest karşılıklar
düzeltilip bakıldığında %17 sermaye getirisi elde etmiştir ve bu
rakipler içerisinde en yüksek getiridir.

Teknik:

GARAN 3 haftada BIST30'dan %7.3 negatif ayrışmaktadır : (Lütfen
Grafik 1'e bakınız)
Günlük bazda RSI göstergesi 49 (aylık = 49) piyasaya karşı aşırı
satım sinyali vermemekle beraber incelediğimiz 3 teknik indikatör
(MACD, stokastik ve momentum) pozitife dönmektedir : cari fiyatlarda
piyasaya karşı GARAN uzun pozisyon alma sinyali alıyoruz (Lütfen
Grafik2'e bakınız)

*** TEK TARAFLI GARAN ALIM ÖNERİSİ DEĞİLDİR : İKİLİ İŞLEM
ÖNERİSİDİR

GARAN / BIST30 rasyosunun %7.3 yükselerek 17 Ocak kapanışına (14
işlem günü öncesi) dönmesine pozisyon alıyoruz.
İkili işlem önerimizde %7.3 getiri hedeflerken, %3.0 Zarar-Kes
(''Stop-Loss'') kullanılmasını öneriyoruz.
GARAN - BIST30 korelasyonu günlük fiyat hareketleri baz
alındığında, Lehman'dan sonra 0.961 (belirleme katsayısı ''R-squared''
0.923) gerçekleşmektedir (Kaynak: Bloomberg)

GARAN&XU030
(korelasyon) 1h 1m 3m 6m 1y 2y 5y
Günlük 92% 74% 79% 79% 82% 83% 87%
Haftalık 88% 86% 73% 80% 81% 87%
Aylık 63% 64% 69% 82%"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey