ANALİZ-İş Bankası 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(GCM Forex)

GCM Forex ( www.gcmforex.com ) Araştırma Uzmanı Enver Erkan
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"İş Bankası'ndan beklentilere yakın karlılık performansı…
Takipteki alacaklar oranı, sektörün geneline paralel olarak
artarak %3,4'e yükselen bankanın makroekonomik ortamdaki değişiklikler
ve TRY'de meydana gelen değer kaybının etkisiyle karşılık giderleri de
bir önceki çeyreğe göre %75 oranında artış göstermiştir. Beklenenden
daha olumsuz olan makroekonomik ortam banka için olumsuz olmakla
beraber, TL kredi/mevduat oranı da kredi büyümesindeki yavaşlama ile
beraber önceki çeyreğe göre daralmıştır. Buna karşılık TÜFEX
getirileri bankanın net faiz marjına ve net karlılığına olumlu katkıda
bulunmuştur. Bankanın kredi profilinin %52,2'sini TL cinsi krediler,
%47,8'ini ise YP cinsi krediler oluşturmaktadır. Banka'nın ortalama öz
sermaye ve aktif karlılığı %14,2 ve %1,56 olarak gerçekleşmiştir.
Sermaye yeterlilik oranı ise BDDK'nın yeni metodolojisinin etkisiyle
%17,42 olmuştur.
TÜFE'ye endeksli menkul değerlerin çeyreksel faiz geliri 1 milyar
19 milyon TL olarak gerçekleşirken, getirisi ise %18,05 olmuştur. Net
faiz marjı çeyreksel bazda yükselerek %4,97 olarak gerçekleşirken,
artan swap giderleri swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz
marjının %3,72 ile daha düşük çıkmasına neden olmuştur. Net ücret ve
komisyon gelirleri artışı ise yıllık bazda %27,5 seviyesinde
gerçekleşmiştir. Bankanın 9 aylık dönemde konsolide net karı geçen
yıla göre fazla değişim göstermeyerek 5 milyar 121 milyon TL olmuş,
çeyreklik bazda ise dönemsel kar 1 milyar 238 milyar TL ile 1 milyar
206 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerinde, bizim beklentimiz
olan 1 milyar 260 milyon TL'nin ise hafif altında gelmiştir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey