ANALİZ-Migros 4.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Ahlatcı Yatırım)

Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Migros 4Ç19’da piyasa beklentisinin de üzerine çıkarak net 290
milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 231 milyon TL zarar
yönündeydi. Şirket 4Ç18’de ise 371 milyon TL kar açıklamıştı. Şirketin
yıllık bazda net zararı ise 492 milyon TL oldu. (2018/4Q Net Zarar:
835 Milyon TL)
Migros’un satış gelirleri 4Ç19’da 4Ç18’e göre %22 artışla 5.9
milyar TL oldu. (4Ç18 Net Satışlar: 4.9 Milyar TL) Şirketin yıllık
bazda satışları ise %24 artışla 18.7 milyar TL’den 23.1 milyar TL
oldu. Satış gelirlerindeki artışta yurt içi satışlardaki artışın
etkili olduğunu görüyoruz.
FAVÖK rakamını geçtiğimiz yıla göre artıran Migros, 435 milyon TL
FAVÖK ve %7.25 FAVÖK marjı elde etti. (2018/4Q FAVÖK: 356 Milyon
TL)Aktif ve öz sermaye karlılık oranları negatif olan şirketin brüt
kar marjı ise bir önceki yıla azalarak 25.27 oldu. Fiyat/kazanç oranı
bulunmayan şirketin piyasa değeri/defter değeri oranı 12.56 ile sektör
ortalaması olan 8.70’in üzerinde bulunuyor.
2019 yılında 137 yeni mağaza açılışı yapan Migros 2020’nin ilk iki
ayında ise 32 mağaza açılışı daha gerçekleştirdi. Son açılan mağazalar
ile şirketin toplam mağaza sayısı yurtiçinde 2.170, yurtdışında ise
iştirakleri ile birlikte toplam 2.215 oldu.
2020 yılında 120 yeni mağaza açılışı ve 400 milyon TL yatırım
harcaması planlayan Migros’un 2020 yılı gelir büyümesi hedefi ise
%15-16."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey