ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

Oyak Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Çin’de beklentilerden olumlu yönde gerçekleşen ticaret verileri
Asya piyasaları ve ABD vadeli endeksleri destekliyor. 17 Nisan
tarihinde açıklanacak Çin’in ilk çeyrek büyüme verisi piyasalar
tarafından yakından takip edilecektir. TCMB’nin toplam tahvil alımları
30 Mart tarihinden bu yana 25,4 milyar TL’ye yükseldi. Bu alımların
15,6 milyar TL’si işsizlik fonu kaynaklı alımlar oluşturuyor. Dün
açıklanan verilerde Şubat ayı sanayi üretimi %7.5 ile %6.8’lik
beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Şubat ayı cari denge ise 1.2
milyar dolar açık verdi. Böylece 12 aylık toplam cari fazla 7.2 milyar
dolardan 6.1 milyar dolara geriledi. Perakende satışlar da pandemi
öncesi büyüme görünümünde beklenen iyileşmeyi teyit ederek Şubat
ayında güçlü bir artış gösterdi. Yıllık büyüme Şubat ayında bir önceki
ay kaydedilen %9.4'ten %10.6'ya yükseldi. BİST’de yurtdışı piyasalara
paralel hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM

ŞİRKET HABERLERİ

EKGYO: Emlak Konut, 21 Nisan tarihinde düzenlenilmesi planlanan
Olağan Genel Kurul toplantısının koronavirüs salgını nedeniyle daha
sonra duyurulacak ileri bir tarihe ertelenmesine karar verdi. Ayrıca,
şirket yönetim kurulunun, daha önce teklif ettiği 76.6mnTL’lik
(0.02017TL/hisse) temettü kararının yeniden belirlenmesine karar
verildi.
ENKAI: Enka’nın hisse başına 0,18 TL nakit temettü dağıtımı bugün
gerçekleşiyor. Referans hisse fiyatı 6,69TL.
ISCTR/SISE: İş Bankası, Şişecam payları ile ilgili olarak 4,59-
4,66 TL fiyat aralığından 2.2 milyon TL toplam nominal tutarlı alış
işlemi gerçekleştirdiğini duyurdu. İşlem sonucu, İş Bankası’nın
Şişecam sermayesindeki payı %68.41 olmuştur.
PGSUS: Pegasus dünkü açıklamasıyla Koronavirüs için alınan ilave
tedbirler doğrultusunda 01.05.2020 tarihinden 15.05.2020 tarihine
kadar tüm seferlerinin iptal edildiğini belirtmiştir.
SISE/SODA: Şişecam, Soda Sanayii A.Ş. payları ile ilgili olarak
5.31- 5.34 TL fiyat aralığından 1.5 milyon TL toplam nominal tutarlı
alış işlemi gerçekleştirdiğini duyurdu. İşlem sonucu, Şişecam’ın Soda
Sanayii sermayesindeki payı %62.89 olmuştur. Nisan ayı başından beri
satın alınan toplam tutar 8.6 milyon adet paya ulaşmıştır.
SISE/TRKCM: Şişecam, Trakya Cam Sanayii payları ile ilgili olarak
3.13-3.14 TL fiyat aralığından 2 milyon TL toplam nominal tutarlı alış
işlemi Şirketimizce gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte,
Şişecam’ın Trakya Cam Sanayii sermayesindeki payları %71,41 olmuştur.
Nisan ayı başından beri satın alınan toplam tutar 13.2milyon adet paya
ulaşmıştır.
THYAO: THY’nın Mart ayı trafik verilerine göre yolcu daralması
yıllık bazda %53 olarak gerçekleşti. İç ve dış hat yolcu daralması
sırasıyla %44.9 ve %59.1 olan şirketin doluluk oranı Mart 2019’daki
%80.9’dan %63.3’e gerilemiştir. Şirket, yıllık bazda Mart kapasitesini
%40 oranında azaltmıştır. Covid-19’le mücadele önlemleri kapsamında
durdurulan uçuşlar havalimanları verilerinde de görüldüğü üzere
şirketleri etkilemeye başlamıştır. Bu açıdan tamamen durdurulan
uçuşlar sebebiyle Nisan daha da zorlu bir ay olacaktır.

SEKTÖR HABERLERİ

OTOMOTİV: Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) verilerine göre Mart
ayında Türkiye’nin toplam Otomotiv sektörü üretimi %22 oranında
gerileyerek 103bin adet olarak gerçekleşirken 1Ç20’de toplam üretim %6
oranında gerileyerek 314bin adet olarak gerçekleşmiştir. Hem yurt içi
hem de ihracat pazarlarında yaşanan talep kaybı ile birlikte
beklentilerin de zayıflaması Otomotiv üretiminin gerilemesine sebep
olmuştur.Türkiye’nin ana ihracat pazarı olan Avrupa’da Kovid-19
salgının sebep olduğu hızlı talep daralması Türk Otomotivsanayiini
olumsuz etkilemeye devam ediyor. Mart ayında ihracat %20 oranında
daralırken 1Ç20’de toplam daralma %14 seviyesine yükselmiştir. İhracat
hacmindeki daralmaya paralel olarak Otomotiv sektörünün ihracat geliri
Mart ayında %28 oranında gerileyerek 2,1 milyar dolar olurken, 1Ç20’de
toplam ihracat geliri %10 oranında daralarak 7,1 milyar dolara
düşmüştür.
FROTO’nun ihracat hacmi Mart ayında %32 oranında gerilerken,
1Ç20’de toplam ihracatı %25 oranında gerileyerek 66,6bin adete
düşmüştür. FROTO’nun yurtiçi satışları ise Mart ayında %8 oranında
artarak 6,4bin adete ulaşırken, 1Ç20’de toplam satışlarında %28
oranında bir artış gerçekleşmiştir.
TOASO’nun ihracat hacmi Mart ayında %40 oranında gerilerken,
1Ç20’de toplam ihracatı %11 oranında gerileyerek 39,4bin adete
düşmüştür. TOASO’nun Mart ayında yurtiçi satışları %13 oranında
gerilerken halka açık şirketler arasında en zayıf performansı
gerçekleştiren şirket olmuştur. TOASO’nun yurtiçi satışları 1Ç20’de
%18 oranında artarak 17bin seyivesine ulaşmıştır.
TCMB’nin yayınladığı Şubat ayı ödemeler dengesi verilerine göre
2020 Şubat ayında cari denge 1.2 milyar dolar açık verdi. Önceki yıl
aynı ay cari denge 117 milyon dolar açık vermişti. 12 aylık toplam
cari fazla 7.2 milyar dolardan 6.1 milyar dolara gerilerken tahmini
GSYH’mize göre cari fazla %1.0’den %0.8’e geriledi. Henüz korona virüs
etkisi verilerde olmadığı halde ihracatın %2.0 gibi zayıf oranda artış
gösterdiğini ithalat artışının ise %9.7 olduğunu görüyoruz. Ayrıca
turizm gelirleri de 2018 Eylül ayından bu yana en düşük yıllık
artışını gösterdi. Mart ayı itibariyle salgının etkisinin turizm
gelirleri üzerinde çok daha yoğun bir şekilde hissedilmeye
başlandığını göreceğiz. Ancak öte yandan hem petrol fiyatlarındaki
düşüş hem de iç talepteki zayıflık nedeniyle oluşan ithalat düşüşü
turizm gelirlerindeki kaybın üzerinde olacak ve cari dengenin fazla
vermeye başlamasına neden olacaktır. Bu yüzden 12 aylık toplam bazda
önümüzdeki aylarda cari fazlanın devam etmesini ve yılı 12.1 milyar
dolar (tahmini GSYH’nin %1.6’sı) fazla ile bitirmeyi bekliyoruz.

Pandemi öncesi son güçlü üretim verileri

Sanayi üretimi Şubat ayında ortalama %6,8 olan beklentilerin
üzerinde kaldı ve geçen yılın Şubat ayına göre %7,5 büyüme gösterdi.
Mevsimsellikten arındırılmış sanayi üretimi aylık bazda % 1,2 oranında
artarken GSYH hesaplamasında kullanılan takvim etkisinden
arındırılmamış sanayi üretimi büyümesi Şubat ayında %10,4 oldu.
Böylece yılın ilk iki ayında üretim geçen senenin aynı dönemine göre
%9,0 büyüme kaydetti. Korona virüs salgını sonrası ekonomide ani durma
verilere girdikçe, sanayi üretiminin önce ihracata yönelik
sektörlerden düşmeye başlamasını sonra da zayıflığın geri kalan
endüstrilere yayılmasını bekliyoruz.

Şubat ayında perakende satışlarda güçlü büyüme

Perakende satışlar da pandemi öncesi büyüme görünümünde beklenen
iyileşmeyi teyit ederek Şubat ayında güçlü bir artış gösterdi. Yıllık
büyüme Şubat ayında bir önceki ay kaydedilen %9.4'ten %10.6'ya
yükseldi. Gıda ve içecek satışları %9,6 ile Nisan 2018'den bu yana en
yüksek büyüme oranını gösterirken gıda ve akaryakıt dışı perakende
satışlar %14,6 arttı. Veriler 1Ç20'deki güçlü büyümeyi teyit ediyor
ancak Mart ayında hafif bir yavaşlama ve Nisan ayında internet
satışları dışında perakende satışlarda keskin bir düşüş görmeyi
bekliyoruz. Internet satışları Şubat ayında yıllık bazda %48.1 arttı
ve muhtemelen pandemi günlerinde önemli artışlar gösterecek."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200414.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey