Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Merkez Bankası'nın hamleleri TL'yi desteklerken, dün TCMB bir
hafta vadeli repo ihale faiz oranı Merkez Bankası politika faizi
olacağını ve bu oranın mevcut fonlama faizine (% 16,50) eşitleneceği
duyurdu. Açıklanan karar ile birlikte TL sepet bazında (1 USD 1 EUR
ortalaması) %3 oranında değer kazanırken, endekste sert bir yükseliş
gözlemledik. TL bu sabah itibariyle de olumlu ayrışmaya devam ederken,
Dolar / TL dünkü kapanış olan 4,58 civarında fiyatlanmakta. Belirgin
bir şekilde negatif ayrışmanın ardından yapıcı TCMB hamleleriyle Lira
varlıkları bugün de pozitif ayrışabilir. Halihazırda yılbaşından beri
Gelişmekte Olan Ülke endeksine göre %20'nin üzerinde negatif ayrışan
Borsa İstanbul da 108binli seviyeleri hedefleyebilir. Yurtdışı
piyasalara baktığımızda, İtalya'da popülist partilerin hükümet
kurmaması ilk başta Avro tarafında iyimserlik yaratsa da, erken
seçimin gündeme gelmesi endişeleri beraberinde getirdi. Dün en yüksek
1,1728 seviyesini gören EURUSD paritesi günü 1,1624 seviyesinden
kapattı. İtalya'daki gelişmeler risk iştahını azaltırken, Asya
borsaları zayıf. ABD vadelileri ise yatay.

MAKROEKONOMİ

Yurtiçinde veri takvimi bugün sakin.Veri takviminin sakinliğine
karşın Merkez Bankası hayata geçirdiği pozitif kararlarla TL
varlıkları desteklemek için hamlelerini sürdürüyor. TCMB para
politikasında sadeleşmeyle bir hafta vadeli repo faizini 1 Haziran
itibarıyla TCMB politika faizi olarak mevcut %16,50'ye eşitleneceğini
açıkladı. Sadeleşme için 7 Haziran'daki PPK toplantısının beklenmemesi
TL varlıkları ekstra olumlu etkiledi. Proaktif algılanan Merkez
Bankası kararıyla, gecelik borç alma ve borç verme faizlerini
%7,25-9,25 aralığından %15-18 aralığına çekilecek. Merkez Bankası
sadeleşmeyle birlikte öngörülebilirliği artırmayı amaçlıyor. Bu
doğrultuda koridorun genişliğinin önceki döneme göre daha geniş olması
da Merkez Bankası'na manevra ve daha esnek bir politika alanı sunuyor.
Başbakan Yardımcısı Sayın Mehmet Şimşek ve TCMB Başkanı Sayın
Murat Çetinkaya'nın Londra ziyaretindeki gelişmeler izlenecek.Şimşek
twitter üzerinden verdiği mesajda, bugün 07:00-22:00 arası gruplar
halinde 90 civarında portföy yöneticisi, banka üst düzey yöneticisi ve
analistlerle görüşeceklerini belirtti.
Tatilin ardından bugün TSİ 17'de Mayıs ayına ait ABD tüketici
güveni açıklanacak. Nisan ayında tüketici güveni 128,7 ile 2000
yılından bu yana en yüksek seviyelerine yakın bulunuyor. Alt kırılım
olan mevcut durumu gösteren endeks ise 159 seviyesinde.
Mayıs ayına ait öncü göstergeler genel olarak beklentilerin
üzerinde bir performans sergiledi. Mayıs ayına ait New York Fed
imalat endeksi ve Markit PMI verileri bunlardan bazılarıydı. Michigan
tüketici güven endeksinin cari durumu gösteren endeksi de
beklentilerin üzerinde nihai değerini almıştı.
TSİ 16:00'da S&P Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. TSİ
17:30'da Mayıs ayına ait Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi
izlenecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Göltaş Çimento (GOLTS, Sınırlı Negatif): Rekabet Kurulu, Göltaş
Çimento hakkında fiyatlar üzerinde baskı yarattığı iddiasıyla
soruşturma açtı.
Migros Ticaret (MGROS, Nötr): Şirket, yurtiçinde 1 milyar TL
tutarına kadar Türk Lirası cinsinden borçlanma aracı ihraç edilmesi
için SPK'ya başvuruda bulunmuştur.
Odaş Elektrik (ODAS, Nötr): Uluslararası Kredi Derecelendirme
Kuruluşu, JCR Eurasia Rating, 28.05.2018 tarihli periyodik gözden
geçirme çalışması kapsamında Odaş Elektrik'in kredi derecelendirme
sürecinde, Uzun ve Kısa Vadeli Ulusal Notlarını 'BBB (Trk)' ve 'A-3
(Trk)' olarak teyit etmiş ve notlara ilişkin görünümleri ise 'Stabil'
olarak belirlemiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL" , Nötr): Pazar koşullarına
bağlı olarak Finlandiya'nın Rovaniemi şehrine tarifeli sefer
başlatılmasına karar verilmiştir.
Merkez Bankası'nın hamleleri TL'yi desteklerken, dün TCMB bir
hafta vadeli repo ihale faiz oranı Merkez Bankası politika faizi
olacağını ve bu oranın mevcut fonlama faizine (% 16,50) eşitleneceği
duyurdu. Açıklanan karar ile birlikte TL sepet bazında (1 USD 1 EUR
ortalaması) %3 oranında değer kazanırken, endekste sert bir yükseliş
gözlemledik. TL bu sabah itibariyle de olumlu ayrışmaya devam ederken,
Dolar / TL dünkü kapanış olan 4,58 civarında fiyatlanmakta. Belirgin
bir şekilde negatif ayrışmanın ardından yapıcı TCMB hamleleriyle Lira
varlıkları bugün de pozitif ayrışabilir. Halihazırda yılbaşından beri
Gelişmekte Olan Ülke endeksine göre %20'nin üzerinde negatif ayrışan
Borsa İstanbul da 108binli seviyeleri hedefleyebilir. Yurtdışı
piyasalara baktığımızda, İtalya'da popülist partilerin hükümet
kurmaması ilk başta Avro tarafında iyimserlik yaratsa da, erken
seçimin gündeme gelmesi endişeleri beraberinde getirdi. Dün en yüksek
1,1728 seviyesini gören EURUSD paritesi günü 1,1624 seviyesinden
kapattı. İtalya'daki gelişmeler risk iştahını azaltırken, Asya
borsaları zayıf. ABD vadelileri ise yatay.

MAKROEKONOMİ

Yurtiçinde veri takvimi bugün sakin.Veri takviminin sakinliğine
karşın Merkez Bankası hayata geçirdiği pozitif kararlarla TL
varlıkları desteklemek için hamlelerini sürdürüyor. TCMB para
politikasında sadeleşmeyle bir hafta vadeli repo faizini 1 Haziran
itibarıyla TCMB politika faizi olarak mevcut %16,50'ye eşitleneceğini
açıkladı. Sadeleşme için 7 Haziran'daki PPK toplantısının beklenmemesi
TL varlıkları ekstra olumlu etkiledi. Proaktif algılanan Merkez
Bankası kararıyla, gecelik borç alma ve borç verme faizlerini
%7,25-9,25 aralığından %15-18 aralığına çekilecek. Merkez Bankası
sadeleşmeyle birlikte öngörülebilirliği artırmayı amaçlıyor. Bu
doğrultuda koridorun genişliğinin önceki döneme göre daha geniş olması
da Merkez Bankası'na manevra ve daha esnek bir politika alanı sunuyor.
Başbakan Yardımcısı Sayın Mehmet Şimşek ve TCMB Başkanı Sayın
Murat Çetinkaya'nın Londra ziyaretindeki gelişmeler izlenecek.Şimşek
twitter üzerinden verdiği mesajda, bugün 07:00-22:00 arası gruplar
halinde 90 civarında portföy yöneticisi, banka üst düzey yöneticisi ve
analistlerle görüşeceklerini belirtti.
Tatilin ardından bugün TSİ 17'de Mayıs ayına ait ABD tüketici
güveni açıklanacak. Nisan ayında tüketici güveni 128,7 ile 2000
yılından bu yana en yüksek seviyelerine yakın bulunuyor. Alt kırılım
olan mevcut durumu gösteren endeks ise 159 seviyesinde.
Mayıs ayına ait öncü göstergeler genel olarak beklentilerin
üzerinde bir performans sergiledi. Mayıs ayına ait New York Fed
imalat endeksi ve Markit PMI verileri bunlardan bazılarıydı. Michigan
tüketici güven endeksinin cari durumu gösteren endeksi de
beklentilerin üzerinde nihai değerini almıştı.
TSİ 16:00'da S&P Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. TSİ
17:30'da Mayıs ayına ait Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi
izlenecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Göltaş Çimento (GOLTS, Sınırlı Negatif): Rekabet Kurulu, Göltaş
Çimento hakkında fiyatlar üzerinde baskı yarattığı iddiasıyla
soruşturma açtı.
Migros Ticaret (MGROS, Nötr): Şirket, yurtiçinde 1 milyar TL
tutarına kadar Türk Lirası cinsinden borçlanma aracı ihraç edilmesi
için SPK'ya başvuruda bulunmuştur.
Odaş Elektrik (ODAS, Nötr): Uluslararası Kredi Derecelendirme
Kuruluşu, JCR Eurasia Rating, 28.05.2018 tarihli periyodik gözden
geçirme çalışması kapsamında Odaş Elektrik'in kredi derecelendirme
sürecinde, Uzun ve Kısa Vadeli Ulusal Notlarını 'BBB (Trk)' ve 'A-3
(Trk)' olarak teyit etmiş ve notlara ilişkin görünümleri ise 'Stabil'
olarak belirlemiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL" , Nötr): Pazar koşullarına
bağlı olarak Finlandiya'nın Rovaniemi şehrine tarifeli sefer
başlatılmasına karar verilmiştir.


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Boyner Perakende (BOYP, Sınırlı Negatif): Boyner, %152,22 oranında
bedelli sermaye artırımına giderek sermayesini 657,7mn TL'ye çıkarma
kararı aldı.
İş Finansal Kiralama (ISFIN, Sınırlı Negatif): Sermaye Piyasası
Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi
(VBTS) kapsamında, ISFIN.E payları 29/05/2018 tarihinden (seans
başından) itibaren 12/06/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa
satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir.


FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,5
seviyesinde. Merkez Bankası'nın piyasayı fonladığı toplam fonlama
miktarı 117,9 milyar TL'den 117,4 milyar TL'ye geriledi. Merkez
Bankası proaktif bir adım atarak sadeleşme için 7 Haziran'daki
toplantısını beklemedi. 1 Haziran'dan itibaren bir hafta vadeli repo
faiz oranı, politika faizi olacak. Bu vasıtayla geç likidite penceresi
aktif bir fonlama aracı olarak kullanılmayacak. Neticede Ocak 2017'de
bırakılan bir hafta vadeli repo faiz oranı üzerinden fonlamaya geri
dönüş yapacağız. Kasım 2017'den itibaren sadece GLP üzerinden sağlanan
fonlamanın ise artık normal günlerde kullanılmayacağını söyleyebiliriz.
Sadeleştirme adımının hem Londra toplantıları hem de 7
Haziran'daki olağan PPK toplantısı öncesi yapılması da TL varlıkları,
küresel anlamda dünün en iyi performans göstereni yaptı. Merkez
Bankası'nın güven tesisine yönelik adımlarıyla birlikte güçlenen TL
ile birlikte tahvil faizlerinde keskin düşüş görüldü. 2,5 ve 10 yıllık
gösterge kağıtların faizi, sırasıyla 45,48 ve 54 baz puan geriledi. 2
yıllık gösterge kağıdın faizi, %17,03 seviyesinden kapandı. İtalya'da
artan siyasi belirsizlik ise ülkenin hem CDS'ini hem de 10 yıllık
faizlerini yukarı taşımayı sürdürüyor. İtalya 10 yıllıkların faizi,
ülkenin sonbaharda veya 2019 başında yeniden seçime götürüleceğinin
gözlenmesi ardından dün 22 baz puan yükseldi ve %2,67 seviyesinden
günü sonlandırdı. ABD 10 yıllıkların faizi ise gevşemeye devam ediyor
bugün %2,90 seviyesinin altında. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey