ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"MAKROEKONOMİ
Yurtiçinde İstanbul seçimleri geride kalırken, ABD-İran
geriliminin sürdüğü ve G-20 Zirvesinin odak noktasında olduğu haftaya
başlıyoruz. Geride bıraktığımız haftada Fed, ECB ve BOJ gibi gelişmiş
ülke Merkez Bankalarının güvercin bir duruş benimsediğini
gözlemlemiştik. Bu hafta salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın
konuşması bulunuyor. Petrol fiyatları da ABD-İran gerilimiyle 65,4
dolar seviyelerinde. Zayıf dolarla birlikte altın fiyatları da 6 yılın
zirvesinde.
Bu hafta 28-29 Haziran tarihlerinde Japonya'nın Osaka kentinde
gerçekleşecek G20 Zirvesi'nde ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı
Xi Jinping'in görüşmesi piyasalar tarafından dikkatle takip edilecek.
Öte yandan, Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan ile Trump'ın ikili
görüşmelerinden çıkacak sonuçlar dikkatle izlenecek.
Cuma günü Fed yetkililerinin konuşmaları da dikkatle takip edildi.
Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida, daha fazla genişlemeci
politika ihtimalinin arttığını ve ticaret konusundaki belirsizliğin
güven üzerinde baskı oluşturduğunu söyledi.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, geçen haftaki Fed
toplantısında 50 baz puan faiz indirimini savunduğunu söyledi.
Bugün yurtiçinde saat 10'da reel kesim güven endeksi ve kapasite
kullanım oranı açıklanacak. TL'deki son dönemdeki ılımlı seyir
ardından tüketici güvenine benzer şekilde reel kesim güven endeksinde
de toparlanma görebiliriz. Reel kesim güven endeksi, mayıs ayında
aylık bazda 6,6 puan azalarak 98,9 seviyesine gerilemişti.
Ayrıca TSİ 11'de Almanya'da haziran ayına ait IFO iş dünyası güven
endeksi açıklanacak. Almanya ekonomisinde ikinci çeyrekte daralma
beklentisiyle IFO endeksinde zayıflamanın sürmesi beklenebilir. IFO
endeksi, yaklaşık 9000 şirket yöneticisiyle yapılan anketle ekonomik
görünüme ışık tutmakta. 9000 şirket ise imalat, inşaat, hizmet ve
ticaret sektöründeki yöneticilerden oluşmakta.

Bu hafta yurtdışında veri takviminde,

Salı günü, ABD Conference Board Tüketici Güveni endeksi, Yeni
Konut Satışları ve inşaat izinleri verileri takip edilecek. Ayrıca,
New York Fed Başkanı John Williams'in, Atlanta Fed Başkanı Raphael
Bostic'in, Richmond Fed Başkanı Tom Barkin'in, Fed Başkanı Jerome
Powell'ın ve ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un konuşmaları
dikkatle takip edilecek. Bunun yanında, Macaristan ve Kırgızistan
Merkez Bankaları faiz kararları ve Avrupa Birliği (AB) Genel İşler
Konseyi Toplantısı da izlenecek.
Çarşamba günü, ABD'de Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri takip
edilecek. Ayrıca, St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın, ECB Yönetim
Kurulu Üyesi Yves Mersch'in ve BoE Başkanı Mark Carney'in konuşmaları
da bulunmakta. Öte yandan, Çekya ve Yeni Zelanda Merkez Bankaları faiz
kararları da takip edilecek.
Perşembe günü, Çin sanayi karları, Almanya TÜFE, ABD'de Çekirdek
Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, ABD 1. çeyreğe
ilişkin nihai GSYH büyümesi, Mevcut Konut Satışları ve Kansas City Fed
İmalat Sanayi Aktivite Endeksi verileri takip edilecek. Bunun yanında,
ECB Genel Konsey Toplantısı, Fed'in büyük bankalar için 2019 stres
testinin kapsamlı sermaye analiz ve incelemesinin açıklanması ve
Meksika Merkez Bankası faiz kararı da izlenecek.
Cuma günü ise, Euro Bölgesi TÜFE, ABD'de Kişisel Tüketim
Harcamaları (PCE) Deflatör, Chicago PMI takip edilecek. Bunun yanında,
Kolombiya Merkez Bankası faiz kararı ve G20 Zirvesi de izlenecek.

Yurtiçi tarafta ise,

Perşembe günü, haziran ayı ekonomik güven endeksi,

Cuma günü mayıs ayı dış ticaret dengesi ve yabancı turist sayısı
verileri takip edilecek. Bunun yanında, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın
3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu da izlenecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirketin Mayıs ayındaki yolcu sayısı
2018'in Mayıs ayına göre %11,7 azalışla 2,24mn kişi olmuştur. Yolcu
doluluk oranı ise 4 puan düşüşle %80,7'yi göstermiştir. 2019'un ilk 5
ayında yolcu sayısı %4,4 azalışla 11,31mn olurken, yolcu doluluk oranı
1,2 puan gerilemeyle %84,2 olarak gerçekleşmiştir.
Soda Sanayii (SODA, Pozitif): Şirket ile Ciner Grubu
şirketlerinden Imperial Natural Resources Trona Mining Inc. şirketi
arasında ABD'nin Wyoming eyaleti Green River bölgesinde çözelti
madenciliği metoduyla yıllık 2.5 milyon ton soda ve 200 bin ton sodyum
bikarbonat olmak üzere toplamda 2.7 milyon ton kapasiteli doğal soda
yatırımı yapmak üzere eşit hissedarlık yapısı ile bir üretim ortaklığı
hususunda sözleşme imzalanmış ve kapanış işlemleri
gerçekleştirilmiştir.
Yatırımın 5 yılda tamamlanarak 2024 yılında faaliyete geçmesi
hedeflenmektedir. Toplam yatırım tutarının ortaklarca eşit oranda
paylaşılması ve yaklaşık %80'inin kredi, kalan %20'sinin ise
özkaynaklardan karşılanması öngörülmektedir. Yatırımın tamamlanmasını
takiben, tam kapasite ile üretimin başlayıp, Şirket'in konsolide
cirosuna ve FAVÖK marjına olumlu yönde ilave katkı yapması
beklenmektedir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nca (TCMB), mevduat
ve katılım fonlarının vadeleri ve türleri ile zorunlu karşılıklara
ilişkin iki tebliğde değişiklik yapılmasına dair tebliğ Resmi
Gazete'de yayımlandı. TCMB'nin Resmi Gazete'de yer alan tebliğine
göre, Mevduat ve Katılım Fonlarının Vadeleri ve Türleri Hakkında
Tebliğ'in katılım fonları vadelerini düzenleyen 4'üncü maddesinin
birinci fıkrasının (b) bendine "Yatırım vekaleti sözleşmesine dayalı
katılma hesapları 1 ayın altında vadelerde de açılabilir." cümlesi
eklendi. Bu tebliğ, 1 Temmuz 2019 tarihinde yürürlüğe girecek.
TCMB'nin Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğ'in zorunlu karşılık
oranlarını belirten 6'ncı maddesine de "Finansman şirketleri için
birinci ve ikinci fıkralarda belirtilen zorunlu karşılık oranları
yüzde 0 olarak uygulanır." fıkrası eklendi. Bu arada, söz konusu
birinci ve ikinci fıkra zorunlu karşılık oranlarının Türk lirası ve
yabancı para yükümlülüklerini düzenliyor. Bu tebliğ ise 14 Haziran
2019 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girdi. Kaynak: Dünya
Çimento: Türkiye Çimento Müstahsilleri Birliği (TÇMB) verilerine
göre, 2019 yılı Ocak-Mart döneminde çimento üretiminde, geçen yıla
oranla %32,7'lik bir düşüş yaşanmıştır. Yine 2019 yılı ilk 3 ayında
büyük bir artışla üretilen çimentonun yaklaşık %19,9'u ihracata konu
olmuştur. 2019 yılı Ocak-Mart döneminde iç satışlarda %41,5 azalma
yaşanırken, çimento ihracatında ise %41,5'lik artış gerçekleşmiştir.
2018 yılının ilk aylarında mevsim normallerinin üstünde sıcak bir kış
geçirilmesi sebebiyle, geçen sene Ocak ayında satışlar beklenenden
fazla artış göstermiştir. Ancak hem bu mevsimselliğin getirdiği
olumsuz durum, hem de geçen yılın son 5 ayında görülen küçülmenin
etkisiyle, çimento iç satışlarındaki daralma devam etmiştir. Bölgesel
bazda iç satışlarda en az küçülen bölgeler Güney Doğu Anadolu ve Ege
bölgeleri olmuştur.
Dönemsel endeks değişiklikleri: Borsa Genel Müdürlüğü'nce BIST
100, BIST 50 ve BIST 30 endekslerinde 2019 yılı üçüncü üç aylık dönemi
için (01.07.2019-30.09.2019) aşağıdaki tabloda yer alan
değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
Otomotiv: Alman gazete Frankfurter Allgemeine Zeitung'un (FAZ)
haberine göre Volkswagen AG (VW), Seat ve Skoda markalarının
üretileceği yeni tesis için Türk yetkililerle görüşme yaptı. Habere
göre Türkiye, Bulgaristan ile birlikte yeni fabrika yatırımı için
finale kalan iki ülkeden birisi. Volkswagen sözcüsüne atıfta bulunulan
haberde, Ankara ile görüşmelerin somut ve yüksek seviyede
gerçekleştiği ancak henüz bir sonuca varılmadığı bildirildi. FAZ'a
före VW CEO'us Herbert Diess Çarşamba günü Türkiye'yi potansiyel
yatırım için ziyaret etti. Volkswagen'in Türkiye'de halihazırda otobüs
markası MAN için Ankara'da üretim tesisi bulunuyor. Kaynak: Bloomberg

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Demisaş Döküm (DMSAS, Sınırlı Pozitif): T.C. Sanayi ve Teknoloji
Bakanlığı Ar-Ge Teşvikleri Genel Müdürlüğü'ne, Şirket'in AR-GE Merkezi
kurulması ile ilgili başvurusu 21.06.2019 yapılmıştır.
Mega Polietilen Köpük Sanayi (MEGAP): Şirket Yönetim Kurulu
21.06.2019 tarihinde 99mn TL olarak belirlenen kayıtlı sermaye tavanı
içerisinde, 13,2mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı nakden
karşılanmak suretiyle mevcut ortakların nakdi alacaklarının sermayeye
mahsup edilerek 13,2mn TL (%100 oranında) artırılarak 26,4mn TL'ye
çıkarılmasına karar vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %23,81 seviyesinden %23,80
seviyesine hafif geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 81 milyar
TL ile 65 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı.Geri kalan 16 milyar TL ise %23 seviyesinden piyasa yapıcı
bankalara kullandırıldı.
Fed'in, küresel yavaşlamadan ve ticaret gerilimlerinden
endişelenerek ABD ekonomisini desteklemek için faiz indirebileceğinin
gözlenmesiyle geçen hafta %1,96 seviyesine kadar düşüş gösteren ABD 10
yıllık tahvil faizi, haftalık bazda yaklaşık 3 baz puan düşüşle
haftayı sonlandırmıştı. ABD 10 yıllıkların faizi, bugün sabah
saatlerinde %2,05'lerde. ECB Başkanı Draghi'nin geçen hafta güvercin
açıklamalarda bulunması ile piyasalarda ECB'nin bu yıl faiz indirimine
gideceği beklentilerinin artmasıyla Almanya 10 yıllık hazine tahvili
faizleri rekor düşük seviyelere yakın olarak -%0,28 seviyelerinde
seyrediyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, gelişmiş ülke Merkez Bankalarının,
parasal gevşemeye gitme sinyali vermesi, hafta genelinde küresel risk
iştahının canlılığını korumasıyla GOÜ para birimlerine yönelik artan
ilgi ve TL'deki pozitif seyirle birlikte haftalık bazda verim
eğrisinin tüm vadelerinde belirgin düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, 2
yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 275 baz puanlık düşüşle
%19,92 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise
haftalık bazda 161 baz puanlık düşüşle %16,43 seviyesine geriledi. "




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey