ANALİZ-Şirket Haberleri/Vakıfbank(İş Yatırım)

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Raporu:
"Şirket Raporu: Vakıfbank 1Ç18 Kar Analizi
Vakıfbank yılın ilk çeyreğinde TL 1,051mn solo net kar açıklayarak
karını çeyreksel bazda %16 arttırdı. Açıklanan kar rakamı güçlü baz
etkisinden dolayı yıllık olarak %14 gerilerken tahminlere göre
yaklaşık %15 daha iyi gerçekleşmiş durumda. Banka ilk çeyrekte %17
solo öz kaynak karlılık elde ederken TÜFEX'ler ile ilgili muhasebe
değişikliği olmasaydı bu rakam %19 olarak gerçekleşmiş olacaktı.
Bankanın net faiz marjında TÜFEX'e bağlı bir gerileme görülürken,
çekirdek kredi spredlerinin özellikle TL tarafta güçlü olduğu
görülüyor. Özellikle yıllık bazda %52 artan net ücret ve komisyon
kalemi dikkat çekerken bunun göreceli olarak bu çeyrekteki en güçlü
artış performansı olduğunu görüyoruz. Takibe intikal eden kredilerde
yavaşlama ve ikinci grup kredilerin toplam krediler içindeki payının
gerilemesi ise bankayı aktif kalite açısından diğerlerinden olumlu
ayıran bir özellik olarak belirginleşmiş durumda. Önümüzdeki zorlu
geçebilecek bir sürece böyle kuvvetli bir başlangıç yapmanın avantajlı
olduğunu düşünüyoruz.
Bankanın ilk çeyrek sonuçlarını özellikle aktif kalitesi ve
kuvvetli ücret ve komisyon gelir performansı açısından beğendik.
Ayrıca özellikle marj anlamında yılın geri kalan kısmı için yukarı bir
potansiyel taşıyor. Banka için hedef piyasa değerimizi revize
edeceğiz. Yükselen sermaye maliyetini yansıtarak hedef piyasa
değerimizi aşağıya çekeceğiz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180522095024319_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey