ANALİZ-Yapı Kredi Bankası 1.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(İş Yatırım)

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"YKB yılın ilk çeyreğinde TL1.241mn solo net kar açıkladı.
Açıklanan kar rakamı beklenti ortalaması olan TL1,138mn (İş Yatırım:
TL 1,114mn)'un yaklaşık %9 ve %11 üzerinde gerçekleşti. Bankanın 1Ç19
net karı çeyrek bazında %15 artış kaydederken, yıllık bazda aynı
düzeyde kaldı. YKB'nin ilk çeyrek öz kaynak karlılığı 181 baz puan
artarak %12.7 olarak gerçekleşirken, bunda bankanın geçen senenin son
çeyreğinde muhafazakar olarak problemli gördüğü kredilerin önemli bir
kısmını Grup II veya III' e atması ve karşılık giderlerini çok
yükseltmesi de rol oynamış gözüküyor. YKB'nin ilk çeyrekte TÜFE'ye
endeksli kağıtlardan elde ettiği gelir bir önceki çeyreğe göre
yaklaşık TL 1.7 milyar düşerken, karşılık giderlerinde ki aynı
dönemdeki TL900mn'luk azalış bu gelir kaybını önemli ölçüde telafi
edici etki gösterdi. Ücret ve komisyon gelirlerindeki devam eden güçlü
seyir, net takibe atılan kredilerin miktarının bir önceki çeyreğe üçte
birine inmesi, tahsilatların kuvvetli görünümü ve diğer gelir ve gider
kalemlerindeki olumlu görünüş bankanın ilk çeyrekte beklentilerin
üzerinde net kar açıklamasına neden oldu.
Bankanın ilk çeyrekteki karlılık ve maliyet görünümü ile aktif
kalite gelişimi, 2019 hedeflerinin üzerinde bir gerçekleşmeye doğru
gittiğimizi teyit ediyor. Banka muhtemelen aktif kalite,
ücret-komisyon gelirleri, kredi büyümesi ve elde edilecek faiz
gelirleri gibi kalemlerde 2019 hedeflerini aşması muhtemel gözüküyor.
Bu anlamda bizde tahmin değişikliklerimizi yakın zamanda
tamamlayacağız. Bankanın beklentilerden daha iyi gelen ilk çeyrek net
rakamına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekleriz. Burada elde
edilen kardan öte kuvvetli karın sürdürülecek olmasına dair emarelerin
güçlü duruşu bize bunu söyletiyor.
Dr. Bülent Şengönül / Müdür | Araştırma"

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190503085724952_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey