HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- GCM Yatırım, TAVHL için hedef fiyatını 420 hesapladı [FNC-NEWS]

TAV HAVA LİMANLARI (TAVHL) zor zamanlarda Ciro ve FAVÖK büyümesi karlılığı artırdı?
2026 yılının ilk yarısı, küresel ekonomik ve jeopolitik belirsizliklerin devam ettiği zorlu bir dönemde Türk lirasının reel olarak güçlü seyretmesi, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler ve yükselen jet yakıtı fiyatları havacılık sektörü üzerinde baskı oluşturdu. Tüm bu zorluklara rağmen, çeşitlendirilmiş portföyü, operasyonel esnekliği ve disiplinli yönetim anlayışı sayesinde yolcu trafiğinin üzerinde ciro ve FAVÖK büyümesi elde etmeyi başaran TAVHL karlılığını tekrar pozitif yöne çevirdi?
Değerleme tarafında TAVHL, 6,18 FD/FAVÖK çarpanıyla makul bir operasyonel değerlemeye sahip görünürken, 15,97 F/K ve 1,19 PD/DD çarpanlarıyla sırasıyla 6,91 ve 0,75 olan sektör ortalamalarının üzerinde işlem görmektedir. Ancak sektör karşılaştırmasında şirketlerin faaliyet alanları, havalimanı portföyleri, imtiyaz süreleri ve döviz bazlı gelir yapıları arasındaki farklılıklar nedeniyle çarpanların tek başına değerlendirilmemesi gerektiğini düşünüyoruz. TAVHL için yaptığımız İNA analizinde firmanın hedef fiyatının 420 TL'lerde olduğunu hesaplıyoruz?
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.