HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Akenerji hedef fiyatını 0,90TL'den 0,96TL'ye revize etti

Ak Yatırım, Akenerji hedef fiyatını 0,90TL'den 0,96TL'ye revize
etti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Akenerji için 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini koruduklarını
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Akenerji (NÖTR Getiri Beklentisi: Endeksin Altında Getiri 12
Aylık Hedef Fiyat: 0,96 TL), 1Ç16’de 53 milyon TL net kâr açıkladı.
Ortalama piyasa beklentisi 44 milyon TL net kâr, bizim tahminimiz ise
22 milyon TL net kârdı. Beklentimizin altında gerçekleşen faaliyet
performansına rağmen şirket net kârının beklentimizin üzerinde
gelmesinin nedeni Egemer santrali ile ilgili 37 milyon TL’lik bir
defalık tazminat geliri ve 17,5 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri.
Şirketin 1Ç16 FAVÖK’ü (67 milyon TL) ortalama piyasa beklentisiyle (68
milyon TL) uyumlu, bizim beklentimizin (78 milyon TL) ise altında
gerçekleşti. 2016 FAVÖK tahminimizi 245 milyon TL’ye (Önceki: 257
milyon TL) indiriyoruz. Diğer taraftan, 2016 yılı net kâr tahminimizi
ise 182 milyon TL net zarara (Önceki: 231 milyon TL net zarar) revize
ediyoruz. Şirket için “Endeksin Altında Getiri” önerimizi korurken 12
aylık hedef fiyatı net borçtaki iyileşme dolayısıyla hisse başına 0,96
TL’ye (Önceki: 0,90 TL) revize ediyoruz. Akenerji hisseleri son 3 ayda
BIST 100 endeksinin %23 üzerinde performans gösterdi. Sonuçların hisse
performansı üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını tahmin ediyoruz.
Akenerji finansalları, şirketin 689 milyon dolar açık pozisyon
nedeniyle USD’nin TL’ye karşı güçlenmesinden olumsuz
etkileniyor."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-090516/d36be373-67e5-4ab0-9a64-b8e242e3a7ff.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey