HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Aksa Akrilik hedef fiyatını 9,00 TL'den 10,50 TL'ye yükseltti

Ak Yatırım, Aksa Akrilik hedef fiyatını 9,00 TL'den 10,50
TL'ye yükseltti.
Ak Yatırım, ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Aksa Akrilik 4Ç18 de 191 milyon TL net kar açıkladı yıllık %169
büyüme sağladı ve Ak Yatırım beklentisi olan 117 milyon TL’nin
üzerinde. Ortalama piyasa beklentisi bulunmuyor. Şirketin %50 ortağı
olduğu DowAksa 4Ç18 de 100 milyon TL net kar açıkladı. Bunun 50 milyon
TL’si Aksa Akrilik’in net karına yansıdı. Bu yüksek net kar rakamı
DowAksa’nın bilançosundaki döviz borçların kur farkı gelirlerinden
kaynaklandığını düşünüyoruz. Ağustos ve Eylül 2018 de Aksa Akrilik
%20’şer üretim azatlımlar açıkladı. Böylece 4Ç18 üretim %55 - %60
seviyelere düştü. 4Ç18 FAVÖK marjı %9,0’a indi 4Ç17 de FAVÖK marjı
%18,0’di ve 3Ç17 de %19,0’du. Bu üretim düşüşle 4Ç18 ciro TL bazda
sadece yıllık %3 büyürken 831 milyon TL olarak gerçekleşti ve dolar
bazında %29 düştü. 4Ç18 sonundaki net borç pozisyonu 1 milyar 63
milyon TL ile 3Ç18 sonundaki 1 milyar 17 milyon TL net borç pozisyona
göre düştü. Şirket 5 Şubat tarihinde piyasa da talebin tekrar
canlanmaya başladığını kapasite kullanım oranın sektör ortalaması olan
%80-%85 seviyelere çıktığını açıkladı. 2019 da en az bu seviyede
kalmayı hedefliyorlar. 2019 da TL’nin de daha istikrarlı olacağını
düşünüyoruz. Böylece Aksa Akrilik için tahminlerimizi yukarı revize
ettik ve 12 aylık hedef fiyatı 9,00 TL den 10,50 TL’ye yükseldi. Nötr
önerimizi değiştirmiyoruz. Üretim artış açıklaması sonrası hisseler
iyi performans gösterdi, 1 ayda %19 değer kazandı ve BİST-100’ün %7
üzerinde getiri sağladı. Dolayısıyla, 4Ç18 sonuçlara fazla tepki
olacağını düşünmüyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=3698

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey