HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Cam için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'ye indirdi, hedef fiyat 3,28 TL

Ak Yatırım, Anadolu Cam için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde
Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye indirdi.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda Anadolu Cam için 3,28 TL olan hedef fiyatını koruduğunu
bildirdi.
Değerlendirmede şu ayrıntılara yer verdi:
"Anadolu Cam 4Ç16’da beklentilerin üzerinde 38 milyon TL net kâr
açıkladı - piyasa ortalama tahmini 25 milyon TL, Ak Yatırım beklentisi
27 milyon TL net kâr yönünde idi. Bazı gelir-gider kalemlerindeki bir
kereye mahsus gerçekleşmeler (25 milyon TL’lik yeniden değerleme değer
kazancı ve 18 milyon TL’lik ertelenmiş vergi gelirine karşılık toplam
18 milyon TL’lik karşılık ve diğer giderler) nihai olarak şirketin net
kârına olumlu etki yaptı ve sapmanın ardındaki temel neden olarak göze
çarptı. Şirketin 4Ç16’daki 441 milyon TL’lik satış geliri beklentilere
paralel gelirken 71 milyon TL’lik FAVÖK rakamı piyasa ortalama
beklentisinin altında kaldı (86 milyon TL) ancak Ak Yatırım tahminine
(74 milyon TL) yakın gerçekleşti. Anadolu Cam hisselerinin son dönemde
oldukça yüksek getiri sağlamış olduğu dikkate alınırsa (son 3 ve 6
ayda endeksin %13 ve %39 üzerinde getiri), operasyonel karlılığın
ortalama tahminlerin altında kalması piyasada bir kar realizasyonuna
neden olabilir. Anadolu Cam hisseleri, getiri beklentimizi ‘Endeksin
Üzerinde” olarak yukarı revize ettiğimiz Kasım 2016’dan itibaren %36
nominal ve %14 endekse göreceli getiri kaydetmiştir Mevcut fiyat
seviyelerinde hisse senedinin 12 aylık hedef değerimize yönelik yukarı
potansiyelini tüketmiş olmasını dikkate alarak, Anadolu Cam için
getiri beklentimizi “Endekse Paralel” olarak aşağı revize ediyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-070317/bf8c9413-3eab-4081-b96f-1518520d13a1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey