HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Efes için hedef fiyatını 30,50, tavsiyesini 'endeksin üzerinde getiri' olarak belirtti

Ak Yatırım, Anadolu Efes için hedef fiyatını 30,50, tavsiyesini
'endeksin üzerinde getiri' olarak belirtti.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Net karın beklentileri aşacağı Coca-Cola İçecek’in sonuçlarıyla
işaret edilmişti, ancak bira grubu karlılığı tahminimizin gerisinde
kaldı

- Anadolu Efes 1Ç21’de 295 milyon TL net kar açıklayarak bizim 186
milyon TL olan beklentimizi ve 202 milyon TL olan konsensüs tahmini
aştı. Net karın geçtiğimiz gün açıklanan ve beklenti üzeri gerçekleşen
Coca-Cola İçecek (CCİ) finansalları ile tahminleri geçeceği
bekleniyordu.

- CCİ hariç olarak operasyonel performansa baktığımızda, yurt dışı
satış hacminin tahminimizin üzerinde oluşması sayesinde ciro daha
kuvvetli gerçekleşti. Ancak, marjlar maliyet artışları nedeniyle
beklentimizin gerisinde kaldı. Bu nedenle konsolide FAVÖK rakamı olan
656 milyon TL bizim 616 milyon TL olan beklentimizi ve piyasanın 620
milyon TL olan tahminini geçerken, bira segmentinin -47 milyon TL olan
FAVÖK’ü bizim öngörümüzün gerisinde kaldı.

- Hatırlanacağı gibi Anadolu Efes 2021 yılında düşük çift haneli ciro
büyümesi ve marjlarda bir miktar geri çekilme olmasını beklediğini
belirtmişti. Şirket, bütçe üzeri 1Ç gerçekleşmesine rağmen bu
beklentilerinde belirsizliklerin halen devam etmesi nedeniyle bir
değişikliğe gitmediğini açıkladı.

- Sonuçların hisse üzerinde hafif olumsuz etki yapabileceğini
düşünüyoruz.

- Anadolu Efes için 30,50 TL/hisse hedef fiyatımız ve ‘Endeksin
Üzerinde Getiri’ tavsiyemiz bulunmaktadır."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6022

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey