HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Erdemir için 10,00 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Erdemir için 10,00 TL hedef fiyat ile 'NÖTR'
tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım, ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Ereğli Demir Çelik 4Ç18 de 1 milyar 683 milyon TL net kar
açıkladı, yıllık %41 ve çeyreksel bazda %26 büyüme gerçekleşti. Net
kar rakamı ortalama piyasa beklentisi olan 1 milyar 356 milyon TL ve
Ak Yatırım beklentisi olan 1 milyar 389 milyon TL’nin üzerinde
gerçekleşti. Ciro ve FAVÖK’de de Ereğli’nin sonuçları beklentileri
aştı. Ayrıca, 4Ç18 de beklenmeyen şekilde 81,5 milyon TL vergi geliri
kaydedildi biz 624,2 milyon TL vergi gideri bekliyorduk. Sonuçlara
olumlu tepki verileceğini düşünüyoruz. Yılbaşından bu yana hisse
getirisi %19 ile iyi olmasına rağmen 3 aylık getirisi -%6. 12 aylık
hedef fiyatımız olan 10 TL’yi değiştirmiyoruz. 4Ç18 ciro yıllık %40
büyüdü ancak çeyrek bazda %3 daraldı, 7 milyar 594 milyon TL olarak
gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisinin %7 ve bizim beklentimizin
%3 üzerinde. Cirodaki büyüme yıllık bazda yükselen fiyatlardan
kaynaklandı. 4Ç18 FAVÖK marjı %29,2 ile ortalama piyasa beklentisi
olan %28,2 ve bizim beklentimiz olan %27,4’ün üzerinde ancak 4Ç17 deki
%31,8 ve 3Ç18 deki %32,9’un altında gerçekleşti. Yıllık bazda
fiyatların yükselişinde görülen yavaşlama ve çeyrek bazda fiyatların
düşmesi marjdaki daralmaya neden oldu. Buna rağmen Ereğli serbest
nakit akışı oluşturmaya devam etti Eylül sonundaki net nakit
pozisyonu 2 milyar 563 milyon TL iken yılsonunda 2 milyar 599 milyon
TL oldu."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20190208_Gunluk_Bulten/cc25dcfe-493e-40e6-8c2c-bb5eb8ab8554.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey