HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Ford Otosan için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini sürdürdü

Ak Yatırım, Ford Otosan için 40,60 TL’lik hisse hedef fiyatı ile
'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini sürdürdü.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) tarafından hazırlanan
analizde şöyle denildi:
"2Ç16’da beklentilerin üzerinde 261 milyon TL net kar açıkladı.
Piyasa ortalama tahmini 225 milyon TL net kar, Ak Yatırım beklentisi
210 milyon TL net kar yönünde idi. Net karda bizim tahminimize kıyasla
oluşan sapma genel olarak beklentilerimizin altında gerçekleşen net
diğer ve finansal giderler ile düşük vergi giderlerinden kaynaklandı.
2Ç16’da şirketin satış gelirleri 4,6 milyar TL ve FAVÖK rakamı 391
milyon TL (FAVÖK marjı: %8.5) ile piyasa ortalama tahminlerine çok
yakın olarak gerçekleşti. Ford Otosan’ın beklentilerin üzerinde kalan
net kar performansına piyasanın ilk tepkisinin olumlu olması
beklenebilir ancak operasyonel performansın beklentilere paralel
gerçekleşmiş olması nedeniyle bu tepkinin uzun süreye yayılmasını
beklemiyoruz. 2Ç16 sonuçları sonrası Ford Otosan 2016 yılının tümüne
ilişkin satış hacmi beklentilerini genel hatları ile korudu. Ford
Otosan için 40,60 TL’lik 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse Paralel
Getiri” beklentimiz bulunmaktadır."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postas%C4%B1-030816/dd01bca1-590a-49b2-8b5a-c71ce4044ae0.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey