HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 3,75 TL’ye revize ederken 'Nötr' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 3,00 TL’den 3,75 TL’ye revize
ederken 'Nötr' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Kardemir 3Ç20’de 129 milyon TL net zarar açıkladı, piyasa
beklentisi olan 172 milyon TL net zararın atlında ve Ak Yatırım
beklentisi olan 135 milyon TL net zarara yakın. 3Ç19’da şirket 39
milyon TL net kar açıklamıştı. Güçlü faaliyet performansa rağmen Eylül
sonunda kaydedilen 2 milyar 424 milyon TL FX döviz karşılığı açık
pozisyonu nedeniyle yüksek kur farkı giderleri ile net zarar oluştu.
3Ç20 ciro yıllık %46 büyümeyle 1 milyar 916 milyon TL olarak
gerçekleşti ve beklentilere yakın. Ciro büyümesi satış hacmindeki %24
büyümeden ve TL’nin değer kaybından kaynaklandı. Satış fiyatları geçen
yıl aynı döneme göre aynı seviyelerde kaldı dolar bazında. 3Ç20 FAVÖK
yıllık %155 büyümeyle 317 milyon TL olarak gerçekleşti, piyasa
beklentisi olan 286 milyon TL’nin %11 üzerinde ve bizim beklentimiz
olan 304 milyon TL’nin %8 üzerinde. Bilanço net borç pozisyonu Eylül
sonunda 1 milyar 895
milyon TL olarak gerçekleşti (Haziran sonu 1 milyar 592 milyon TL
idi). Yorum: Kardemir’in satışları dövize endeksli olduğundan TL’nin
değer kaybıyla 12 aylık hedef fiyatımız 3,00 TL’den 3,75 TL’ye revize
ediyoruz. Nötr önerimiz koruyoruz. 3Ç20 net zarar rakamı
beklentilerden iyi gelmesiyle hisse performansı olumlu etkilenmesini
bekleriz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5476

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey