HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Migros için hedef fiyatını 32,00 TL'den 33,50 TL'ye yükseltti, tavsiye 'Endeksin Üzerinde Getiri'

Ak Yatırım, Migros için hedef fiyatını 32,00 TL'den 33,50 TL'ye
yükseltirken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Migros 1Ç20’de 136milyon TLnetzararaçıkladı (bizim tahminimiz
175milyon TLzararve piyasaortalamatahmini 166 milyon TL zarar). Net
zararda meydana gelen sapmanın nedeni beklentilerden daha az gelen kur
farkı giderlerinden kaynaklanmaktadır. Ciro (6,4 milyar TL)yıllık
bazda %31’lik artışilepiyasabeklentilerinin yaklaşık %4 üzerinde
gerçekleşti. Brüt kar marjı yıllık 0,8 puan düşerek %26,8 olurken,
faaliyet giderlerinin ciroya oranı 1Ç20’de %22 oldu (1Ç19’da %22,6
idi). Migros’un Avro bazlı brüt net borcu Mart sonu itibariyle 336
milyon Avro’ya geriledi (Aralık sonu itibariyle 430 milyon Avro). Ek
olarak, şirket Yönetimi Nisan ayında 73 milyon Avro erken ödeme
yaparak, toplam brüt avro bazlı borcun 263 milyon Avro’ya gerilediğini
açıkladı. Migros yönetimi 2020 yılı ciro büyümesihedefini %19-21’e
yükseltti (önceki %16-18). Beklentilerin altında gelen net
zararsebebiyle 1Ç20 sonuçlarının hisseüzerinde bugün olumlu etki
yaratmasınıbekliyoruz. Hisseiçin 12aylık hedeffiyatımız 33.5
TL(önceki32.0TL)ile“EndeksinÜzerinde”beklentimizikoruyoruz.'

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4951

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey