HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Pegasus için hedef fiyatını 18,45 TL'den 14,25 TL’ye revize etti

Ak Yatırım, Pegasus için hedef fiyatını 18,45 TL'den 14,25 TL’ye
revize ederken, 'Endekse Paralel getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu
değerlendirmelere yer verdi:
"Pegasus Havayolları (PGSUS TI) 2Ç16’da beklentilerden daha iyi
bir gerçekleşmeyle 14 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa ortalama
beklentisi 71 milyon TL zarar, Ak Yatırım tahmini 19 milyon TL zarar
yönündeydi. Şirketin operasyonel performansı beklentilerin altında
kalırken, net diğer ve finansal gelirlerin beklentileri aşması (türev
kontratlardan elde edilen 12 milyon TL’lik gelirin de yardımıyla) ve
yüksek ertelenmiş vergi geliri (60 milyon TL’lik) net sonuca olumlu
yansıdı. 2Ç’de Pegasus’un satış gelirleri beklentilerin altında
gerçekleşirken yüksek maliyetler nedeniyle FAVÖK rakamında
beklentileri aşan şekilde 61 milyon TL zarar oluştu. Şirket yönetimi
2Ç sonuçları sonrası 2016 tahminlerinde bir kesintiye gitti.
Beklentilerden daha iyi gelen net sonuca rağmen Pegasus’un 2Ç16
sonuçlarına piyasada olumsuz reaksiyon öngörüyoruz. 14,25 TL’ye revize
ettiğimiz 12 aylık hedef fiyatımız ile (önceki: 18,45 TL) Pegasus için
«Endekse Paralel» getiri beklentimizi koruyoruz.Şirket hisselerinin
getirisi son 6 ayda BIST-100 Getiri Endeksi ve MSCI Avrupa Havayolları
Endeksi’nin yaklaşık %25 gerisinde kaldı. Mevcut eğilimler dahilinde
hissenin dalgalı seyrini devam ettireceğini düşünüyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postas%C4%B1-160816/1fe93910-4315-45b1-9604-f1735c9646e9.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey