HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Selçuk Ecza için 13,00 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini sürdürdü

Ak Yatırım, Selçuk Ecza için 13,00 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin
Altında Getiri' tavsiyesini sürdürdü.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Selçuk Ecza 4Ç20’de bizim beklentimiz olan 127 milyon TL’nin ve
piyasa beklentisi olan 122 milyon TL’nin altında 103 milyon TL net kar
elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK’ün piyasa beklentilerinin
altında gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen FAVÖK marjı %2,2
tahmini FAVÖK marjı %2,6). Ciro yıllık bazda %14 çeyrek bazda %8
artarak 4Ç20’de 5,598 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki fiyat
artışından (2020 Şubat ortasında %12 arttı) ve hacim büyümesinden
olumlu etkilendi. Selçuk Ecza’nın 4Ç20 FAVÖK’ü geçen yılın yüksek baz
etkisi sebebiyle yıllık bazda %7 artarak 126 milyon TL oldu, bizim
beklentimiz olan 144 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 142 milyon
TL’nin altında gerçekleşti. Şirketin 4Ç20’de net nakit pozisyonu düşen
işletme sermayesi ihtiyacından dolayı 1,196 milyon TL’ye yükseldi
(3Ç20’de 912 milyon TL net nakit). Şirketin 4Ç20 sonuçlarına piyasa
tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza için 12 aylık
hedef fiyatımızı hisse başı 13,00 TL ile önerimizi “Endeksin Altında
Getiri” olarak devam ettiriyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5774

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******





Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey