HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Teknosa için tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den 'Endekse Paralel getiri'ye yükseltti

Ak Yatırım, Teknosa için tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den
'Endekse Paralel getiri'ye yükseltti.
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
Teknosa hedef fiyatını 6,75TL'den 6,85TL'ye yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Teknosa (OLUMSUZ Getiri Beklentisi: Endekse Paralel 12 Aylık
Hedef Fiyat: 6,85 TL) 1Ç16’da 18 milyon TL net zarar açıkladı bu
rakam, ortalama piyasa beklentisi olan 8 milyon TL net zarar ve Ak
Yatırım beklentisi olan 10 milyon TL net zarardan düşük gerçekleşti.
1Ç15’de Şirket 10 milyon TL net zarar açıklamıştı. Ciro, %16 büyüme
ile 775 milyon TL olarak gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi
olan 739 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 752 milyon TL’ye
paralel gerçekleşti. Ciro büyümesinde aynı mağaza satışları %20 büyüme
gösterdi. 1Ç16’da FAVÖK %23 büyüme ile 14 milyon TL olarak (Ak Yatırım
beklentisi olan 15 milyon TL’ye paralel, ancak ortalama piyasa
beklentisi olan 10 milyon TL’nin üstünde) gerçekleşti. 1Ç16’da FAVÖK
marjı %1,8 olarak gerçekleşti 1Ç15’te marj %1,7 ve 4Ç15’te marj %2,5
olarak gerçekleşmişti. 1Ç16’da bir kereye mahsus 4,6 milyon TL gider
ve Kliksa’dan kaynaklanan 4,4 milyon TL net zarar vardı. Bunları
düşünce, Teknosa’nın net zararı 9 milyon TL oluyor. Tahminlerimizde
küçük değişiklikler yaptık. Buna göre 12 aylık hedef fiyatımız 6,75
TL’den 6,85 TL’ye yükseliyor. Mevcut fiyat seviyesinde %16 yukarı
potansiyel ile getiri beklentimizi “Endeksin Altında Getiri”den
“Endekse Paralel Getiri”ye revize ediyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-030516/5066.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey