HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Türk Telekom için 7,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Türk Telekom için 7,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
değerlendirmesi şu şekilde:
"Türk Telekom 1Ç18’de yıllık %14 daralma ile 56 milyon TL net kar
açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi olan 38 milyon TL ve Ak Yatırım
beklentisi olan 29 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti. Raporlamada UFRS
15 standardın uygulanması ile FAVÖK beklenenden yüksek geldi ve net
kardaki yüksek rakam buradan kaynaklandı. UFRS 15’e geçiş hariç
tutulduğunda 1Ç18 net kar 38 milyon TL’ye düşüyor bu ortalama piyasa
beklentisine paralel. 1Ç18 ciro yıllık %9 büyüme ile 4 milyar 686
milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel geldi. 1Ç18 FAVÖK
yıllık %29 büyümeyle 1 milyar 972 milyon TL olarak gerçekleşti ve
beklentilerin üzerinde geldi. UFRS 15’e geçiş hariç tutulduğunda 1Ç18
FAVÖK 1 milyar 832 milyon TL’ye düşüyor ama yine de yıllık büyüme %20
ile cirodan daha hızlı. Şirket maliyetlerini kontrol altında
tutabildi. Net finansal giderler 986 milyon TL olarak gerçekleşti,
bizim beklentimize paralel, 879 milyon TL’lik kısmı kur farkı
giderlerden oluştu. Mart sonu net borç pozisyonu 13 milyar 517 milyon
TL ile 2017 yılsonundaki 12 milyar 392 milyon TL’nin üstünde
gerçekleşti. UFRS 15 ve UFRS 9 standartların uygulanmaya başlanmasıyla
şirket 2018 FAVÖK beklentisini 7 milyar TL – 7, 2 milyar TL bandından
7,6 milyar TL – 7,8 milyar TL bandına yukarı revize etti. Yeni
raporlama uygulaması ile biz 2018 FAVÖK beklentimizi 7 milyar 65
milyon TL’den 7 milyar 710 milyon TL’ye yukarı revize ettik. Ancak
revizeler raporlama ile ilgili olduğundan değerlememizi etkilemiyor.
7,50 TL olan hisse başına 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘Endeksin
Üzerinde Getiri’ önerimizi koruyoruz. Beklenenden yüksek gelen net kar
daha çok UFRS 15 uygulaması ile oluştuğundan piyasa tepkisinin nötr
olacağını düşünüyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180426_Gunluk_Bulten/474741bd-b0f6-4789-9ed2-ffc6ea7adc76.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey