HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ata Yatırım, Türk Traktör için hedef fiyatını 74,00 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
05.03.2020 Perşembe 09:40
Ata Yatırım, Türk Traktör için hedef fiyatını 74,00 TL,
tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Ata Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Türk Traktör
bazda %46 arttı. <İç satışlardaki momentumun devam etmesi sebebi ile
Olumlu>
Segmental bazda, yurt içi satış hacmi Şubat ayında düşük baz
etkisi ile birlikte azalan faiz oranların da yardımıyla yıllık bazda
%116 artarken aynı dönemde ihracat satış hacmi yıllık bazda %2 arttı.
Faiz oranlarının düşmeye başlaması ile yurt içi traktör talebinin de
geçmişe göre hala zayıf olsa da toparlanmanın devam ettiğini
görüyoruz. Makro görünümün faizlerin düşüşü yolu ile daha olumlu hale
gelmesi ve bunun sonucunda iç talep görünümünün iyileşmesi şirket için
daha olumlu olmamıza sebep oluyor. Düşük faiz ortamının devamı ve iç
talepteki iyileşmenin devam etmesi hisse için destekleyici unsurlar
olacaktır.
2020 yılında yurt içi satış hacminin yıllık bazda %33 artarak
aylık bazda ortalama 1,210 adete işaret eden 14,589 adet olmasını
beklemekteyiz. Şirketin tahmini ise yurt içi satışlarının
12,500-15,500 adet olması yönündedir. Şirket tahmininin alt sınırı
yıllık bazda %14 artışa işaret ederken üst bant ise yıllık bazda %41
artışa işaret etmektedir. Şirket ihracat satış hacmi beklentisini ise
14-15.5 bin adet olarak açıklarken bizim 15.5 bin adetlik ihracat
beklentimiz (yıllık bazda %2 artış) şirketin beklentisinin üst
bandındadır. En güncel tahminlerimize göre 2020T 6.6x FD/FAVÖK ve
10.3x F/K çarpanları ile 5 senelik ortalama çarpanlarına göre
sırasıyla %18 iskontoya ve %8 prime işaret etmektedir.
Türk Traktör için 12 aylık hedef fiyatımız 74.00 TL olmakla
birlikte “AL” önerimizi koruyoruz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
En Çok Okunan Haberler
