HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-BNP Paribas, İş Bankası C hedef fiyatını 6,62 TL'den 6,90 TL'ye yükseltti

BNP Paribas, İş Bankası C hedef fiyatını 6,62 TL'den 6,90 TL'ye
yükseltti.
BNP Paribas ( http://www.bnpparibas.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, İş Bankası için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Net kar beklentilerin üstünde
İşbankası 4.Çeyrekte 2.196 milyon TL net kar elde ederken bu rakam
piyasa beklentisi olan 1.502 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 1.502
milyon TL'nin üstündedir. Tahminlerin altında gerçekleşen karşılık
miktarı net kardaki sapmanın ana sebebi olmuştur. Banka bu çeyrekte
350 milyon TL'lik serbest karşılık geri dönüşü sağlamıştır. Net karı
bu etkiden arındırarak baksak bile çeyreksel büyüme %49 civarındadır.
Kredi-mevduat makasının daralması nedeniyle çekirdeki gelirler
çeyreksel bazda %14 düşmüştür. Faaliyet giderleri yıllık bazda sadece
%8 artış göstermiştir ki benzer bankaların ortalaması %22
seviyesindedir. Bunların sonucunda özsermaye getirisi 7,4 baz puan
artışla %18,2'ye yükseldi. Benzerleri arasında en yükseğidir. Serbest
karşılıklar arındırılıp özsermaye karlılığına bakıldığında bu rakamın
%15,3 olduğunu görüyoruz. Bankalar arasında 2019 yılında temettü
dağıtabilecek tek bankanın İşbankası olduğunu düşünüyor ve karının %15
oranında temettü dağıtmasını bekliyoruz.
Hisse için AL tavsiyemizi sürdürürken hedef fiyatımızı ise 6,62
TL'den 6,90 TL'ye yükseltiyoruz."

http://www.tebyatirim.com.tr/media/17266/20190211_isctr_review.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey