HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-BNP Paribas,Tüpraş hedef fiyatını yüzde 20 artırarak 96,0 TL'ye çıkardı

BNP Paribas, Tüpraş hedef fiyatını yüzde 20 artırarak 96,0
TL'ye çıkardı
BNP Paribas ( http://www.bnpparibas.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Tüpraş için 'AL' önerisini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Temel öneri : AL
12 aylık hedef fiyat : 96,0 TL
Kur tahminlerimizdeki değişiklik nedeniyle net kar
beklentilerimizde değişikliğe gittik
Dolar/TL kuru tahminlerimizdeki değişiklikler sonrası Tüpraş için
2017-2018 yılları net kar tahminlerimizi, sırasıyla, +%18 ve +%40
olarak güncelledik. Tüpraş, TL'nin dolara karşı değer kaybından yarar
sağlamaktadır. Zira, satışlarının tamamı dolar bazındayken
maliyetlerinin %95'i dolar bazındadır. Aradaki %5'lik fark az gibi
gözükse de işin gereği yüksek hacim ve düşük marj bir iş olmasından
dolayı bu oran önemlidir. Buna ek olarak, doğalgaz maliyetlerindeki
düşüş operasyonel karlılığa olumlu etki etmektedir.

Türk ekonomisindeki iniş çıkışlara karşı defansif yapısıyla öne
çıkıyor

Türkiye'deki petrol ürünlerindeki talep, Tüpraş'ın yurtiçi
satışlarının yaklaşık iki katıdır. Dolayısıyla, Türk ekonomosindeki
olası yavaşlamanın satış hacimlerine etkisinin çok limitli olacağını
değerlendiriyoruz.

Hedef fiyatı %20 arttırarak önerimizi AL olarak koruyoruz

Tüpraş için hedef fiyatımızı %20 arttırarak 96,0 TL seviyesine
çıkarırken tavsiyemizi AL olarak koruyoruz. 2017 ve 2018 için hisse
başına temettü beklentimizi sırasıyla, +%6 ve +%18 arttırarak
güncelledik. Bunun sonucu, temettü verimleri %5,1 ve %9,0
olmaktadır."

https://eqresearch.bnpparibas.com/researchfs/CR__91fce6fa683141e9b8d172341b6a749f.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey