HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Petkim için 6.70 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

Deniz Yatırım, Petkim için 6.70 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Petkim’in 3Ç18 karlılığı stok karı tarafından desteklendi
Petkim 3Ç18’de net karını yıllık bazda %10 artırarak 413 mln TL’ye
yükseltti. Bu rakam bizim 226 mln TL olan beklentimizi aşarken, piyasa
beklentisi olan 376 mln TL’nin de bir miktar üzerinde gerçekleşti. Net
karın beklentileri aşmasında, tahminlerin üzerinde gelen operasyonel
performans etkili oldu. Ancak hesaplamalarımıza göre, yaklaşık 200-220
mln TL’lik kur kaynaklı stok karı operasyonel kara katkıda bulundu.
Ürün marjlarının bir miktar gerilediği ve çift doğal gaz zammının
olduğu 3Ç18’de operasyonel karlılığın yüksek bazında etkisiyle bir
miktar geri çekilmesini beklerdik. Ancak, Petkim, stok karının da
etkisiyle, FAVÖK marjını geçtiğimiz yılın aynı döneminde %23.8 iken
%24.4’e yükseltti. Bizim beklentimiz %15.0, konsensus tahmini ise
%17.6 seviyesinde idi. Bunun sonucunda 744 mln TL olan FAVÖK, bizim ve
piyasa tahmininin %58 ve %38 üzerinde oluştu. Ancak, operasyonel karın
altında 354 mln TL’lik kur farkı zararı nedeniyle, operasyonel
performanstaki sert yükseliş, net kara yansımadı. Yine de sonuçların
olumlu karşılanacağını ve hisse için yukarı yönlü bir etki
yapabileceğini düşünüyoruz.
Petkim için 6.70 TL/hisse hedef fiyatımızı ve AL tavsiyemizi
koruyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/181102_DENIZ_DAILY.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey