HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Soda Sanayi için 5,50 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdü

Deniz Yatırım, Soda Sanayi için 5,50 TL hedef fiyat ile
'AL' tavsiyesini sürdürdü.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Soda Sanayi 3Ç’de güçlü sonuçlar açıkladı. Şirketin 3Ç net karı
133 mn TL olarak gerçekleşti, bu piyasa beklentisi olan 120mn TL’nin
ve bizim daha agresif olan 130mn TL’lik tahminimizin üzerinde.
Beklentilerden daha iyi gelen net kar rakamının sebebi güçlü
operasyonel performans. 3Ç satışlar geçen seneye göre %6 artışla 492mn
TL olarak gerçekleşti – bunun en önemli sebebi soda külü tarafındaki
%12’lik satış hacmi artışı ve TL’deki değer kaybı. Öte yandan dolar
bazında %10 düşen krom kimyasalları fiyatları daha iyi bir ciro
performansını engelledi. Buna rağmen şirket düşük hammade giderleri ve
güçlü kur sayesinde %27.6 ile tarihi yüksek FAVÖK marjı açıkladı.
Doğalgaza gelen %10 kesinti ve TL’deki değer kaybının sürdüğü 4Ç’de
biz bu marjın daha da yukarı çıkabileceğini düşünüyoruz. Sonuçlar
bugünkü hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratabilir.
Benzerlerine kıyasla 12-ay ileriye dönük FD/FAVÖK ve F/K çarpanları
bazında %28 ve %41 iskonto ile işlem gören hisse için 5.50TL’lik hedef
fiyatımızla AL tavsiyemizi sürdürüyoruz."

http://www.denizyatirim.com/docs/101116092612.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey