HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Tüpraş'ı model portföyüne ekledi

Deniz Yatırım, Tüpraş'ı 65,00TL hedef fiyat ve 'TUT' tavsiyesi
ile model portföyüne ekledi.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TUPRS son 3 ve 6 aylık dönemde orta distilat ürün marjlarındaki
zayıflığa bağlı olarak %9 ve %16 değer kaybederken, aynı dönemde
piyasanın sırasıyla %10 ve %19 altında performans gösterdi. Ancak son
iki hafta içinde Akdeniz rafineri marjlarında hem Ural-Brent
makasındaki açılma, hem de ürün rasyolarındaki toparlanmaya bağlı
olarak iyileşme gözlemlenmektedir.
Tahminlerimizde ürün marjlarında majör bir iyileşme beklemezken,
5.6x olan 2017T FD/VAFÖK çarpanını göz önünde bulundurduğumuzda
olumsuzlukların artık büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyoruz.
Buna ilaveten, Ekim ayından itibaren doğalgaz fiyatının %10
indirilecek olması da TUPRS'ın operasyonel karlılığına olumlu
yansıyacaktır. 2016 net karından 3.9 TL/hisse temettü (%7 verim
sunmakta) ödemesini beklediğimiz TUPRS için 65.00 TL/hisse hedef
fiyatımız ve TUT tavsiyemiz bulunmaktadır.

TEKNİK YORUM

" TUPRS' 2ç sonuçları açıklandıktan sonra 15 Ağustos'dan bu yana
56,35 - 58,50 koridorunda yatay destek bandı oluştu.
" Zirvelerden gelen trend çizgisi : 58,25 + yatay çizgi :
58,50de direnç oluşturuyor ve fiyat 57,45 üzerine geçerse 5+22g
ortalamalar yukarı kesişerek dönüş sinyali verecekler.
" Grafikteki yatay bandın aşağısına gelse dahi 55,0de sağlam
destek seviyesi var. Hissede Teknik olarak kademeli alım
değerlendirilmeli. "


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey