HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Vestel Elektronik'i %10 ağırlıkla portföyüne ekledi

Deniz Yatırım, Vestel Elektronik'i yüzde 10 ağırlıkla portföyüne
ekledi.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Vestel’i (VESTL) Model Portföyümüze ekliyoruz. 2013 yılından
itibaren büyük bir değişim içinde bulunan Vestel, cirosunu ciddi
anlamda büyütürken maliyetleride kısmayı başardı. Bunun sonucunda,
şirket 2013-15 yılları arasında ortalama %8.4 VAFÖK marjı elde ederken
bu rakam 2010-12 yılları arasında %5.6 seviyesindeydi. Fakat, bu
başarılı değişimi piyasanın yeterince fiyatlamadığını görüyoruz. Zira,
hisse halen 4.9x 2016T FD/VAFÖK çarpanıyla işlem görürken benzerlerine
göre %22 iskontoya işaret etmektedir. F/K çarpanı ise gene %22 iskonto
sunmaktadır. Hisse için AL tavsiyemizi korurken hedef fiyatımızı 6.40
TL’den 8.50 TL’ye (%37 yukarı potansiyel) yükseltiyoruz. Genel olarak
dolar bazlı maliyetli üretimle Avrupa’ya ihracat yapması, EUR/US$
paritesindeki değişimlerin şirket operasyonları için bir risk faktörü
oluşturmasına sebep olmaktadır. Bunun yanında, genel tüketici güveni
ve talebi de operasyonel performans için bir diğer önemli faktördür.
Değerlememizi etkileyecek diğer unsurlar, yurtiçi ve ihracat satış
miktarları, hammadde ve ürün fiyatlarıdır. VESTL’i portföyümüze %10
ağırlıkla dahil ediyoruz.

TEKNİK YORUM

Hacimli + sert yükseliş sonrasında 6,12 - 6,41 bandında konsolide
oluyor ve 6,35 üzerine geçtiğinde yeniden momentum kazanması
beklenmeli. Yukarı doğru 6,50 ve 6,85 ilk hedef olacaktır. RSI
göstergesi aşıır alımlardan sonra kafi geri gelmiş durumda ve son
işlem günlerinde 50g ortalaması destek olmuş vaziyette. 50+100+200
günlük ortalamalarının vektörlerinde ivme yukarı olmaya devam ediyor.
Teknik görüntü yükseliş trendinin devam ettiği yönde. Haftalık-TL
bazında grafikte ise curve-formation + 6,0dan geçen trend çizgisi +
yatay destek üzerinde kaldıkça uzun vadeli 8,0 hedefliyor."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey