HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Global Menkul, Garanti Bankası için hisse hedef fiyatını 10.20 TL'ye çıkartırken, 'Al' tavsiyesini sürdürdü

Global Menkul Değerler, Garanti Bankası için hisse hedef fiyatını
9.40 TL'den 10.20 TL'ye çıkartırken, 'Al' tavsiyesini sürdürdü.
Global Menkul Değerler ( www.global.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, şu değerlendirmelere yer verildi:
"Hedef fiyatımızı TL9.40’dan TL10.20’ye çıkartıyoruz.
Al tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Garanti bankası 1Ç16 solo finansal sonuçlarında 1,041 milyon TL net kar
açıkladı. (Çeyreksel bazda 11% artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 923 milyon TL
olan tahminimizin %13 üzerinde gerçekleşirken, 945 milyon TL olan piyasa
beklentisinin de 10% üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın 3 aylık karı geçen yıla
göre %21 artarak %14 oranında ortalama öz kaynak getirisine işaret etmektedir.
TL ticari kredilerdeki ve yabancı para mevduatlardaki güçlü büyüme, güçlü komisyon
gelirleri ve sabit seyreden takipteki krediler rasyosu çeyreğin öne çıkan unsurları oldu.
Net faiz marjı 25 baz puan azalarak 4.15% olarak gerçekleşti. Takipteki krediler
rasyosu ise sabit kalarak 2.7% olarak gerçekleşti. Bankanın kredi teminatlarına yaptığı
yeniden değerleme net kar rakamını TL53mn negatif etkiledi.
1Ç16 finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından hisse üzerinde pozitif bir
etki bekliyoruz.
Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. Ek olarak, TL9.40 olan hedef fiyatımızı
TL10.20 olarak revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %20 artış potansiyeli
bulunmaktadır. Hisse 2016T 7.7x F/K (Benzerlerine göre %8 primli) ve 1.01x F/DD
çarpanlarıyla ve 2016 için %14 ortalama öz kaynak getirisiyle işlem görmektedir."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey