HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Halk Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 6,62TL'den 6,10TL'ye indirdi

Halk Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 6,62TL'den 6,10TL'ye
indirdi.
Halk Yatırım ( www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Türk Telekom için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Şirketin üçüncü çeyrek net kârı, piyasa ve bizim beklentimizin
oldukça altında kaldı. Türk Telekom 3Ç16'da, hem bizim beklentimiz
olan 110 milyon TL hem de piyasa ortalama beklentisi olan 99 milyon
TL'nin oldukça altında 9 milyon TL net kâr açıkladı. Yüksek dolar ve
euro cinsi finansal borcu bulunan şirketin, üçüncü çeyrekte TL'nin
dolar ve euro karşısında değer kaybetmesi sonucunda, beklentilerimizin
de üzerinde kur farkı gideri yazması nedeniyle, net kar
beklentilerimizin oldukça altında gerçekleşti. Geçtiğimiz çeyrekte
kaydedilen 88 milyon TL'lik kur farkı giderine karşın, bu çeyrekte 498
milyon TL'lik kur farkı gideri kaydedildi.
Mobil ve sabit genişbant gelirlerindeki artışın etkisiyle, yıllık
bazda gelirlerde %11,4'lük artış kaydedildi. Türk Telekom yılın üçüncü
çeyreğinde, bizim beklentimiz olan 4,07 milyar TL ve piyasa ortalama
beklentisi olan 4,08 milyar TL'nin %1 üzerinde 4,12 milyar TL gelir
elde ederken bu rakam geçen yıl aynı dönemine göre %11,4 (3Ç15: 3,69
milyar TL), bir önceki çeyreğe göre de %4,5'lik yükselişe (2Ç16: 3,94
milyar TL) işaret etmektedir.
FAVÖK bizim beklentimizin %4, piyasa ortalama beklentisinin %1
üzerinde gerçekleşti. FAVÖK, 2016 yılı üçüncü çeyreğinde yıllık bazda
%12,8, çeyreklik bazda %9,8 artışla 1,43 milyar TL seviyesine
yükselerek, piyasa ortalama beklentisinin %1 üzerinde gerçekleşti.
FAVÖK marjı da yıllık bazda 0,4 baz puanlık artışla %34,6 seviyesine
yükseldi.
TTKOM için 6,62 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 6,10 TL'ye
indiriyoruz. Net kar tarafında beklentimizin altında kalan üçüncü
çeyrek sonuçlarının ardından, TTKOM için yıl sonu tahminlerimizde
aşağı yönlü revizyona gittik. Bu doğrultuda, 6,62 TL seviyesindeki 12
aylık hedef fiyatımızı 6,10 TL'ye indiriyor, sunduğu %8'lik sınırlı
getiri potansiyeli sebebiyle "TUT" olan tavsiyemizi koruyoruz."

http://www.halkyatirim.com.tr/Upload/20102016_83233380.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey