HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-HSBC, Bagfaş hedef fiyatını 14,8 TL'den 11,30 TL'ye indirdi

HSBC, Bagfaş hedef fiyatını 14,8 TL'den 11,30 TL'ye indirdi.
HSBC, ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Bagfaş için 'TUT' tavsiyenin korunduğunu belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Yeni AN/CAN tesisinin katkı yapmadığı bir dönemde Bagfaş'ın
açıkladığı 3Ç sonuçların operasyonel performans açısından tatminkar
olduğunu düşünüyoruz. Bu performansın ardında düşen satış fiyatlarına
karşılık bazı girdi maliyetlerinde (başta amonyak olmak üzere) daha
keskin düşüşler yaşanması olduğu görülüyor.
Öte yandan, gerek yurtiçindeki nitratlı gübre satış yasağı,
gerekse üretimdeki teknik nedenlere bağlı olarak ihracat
kontratlarının karşılanamıyor olması yeni AN/CAN tesisinin büyük
ölçüde atıl kalmasına ve dolayısıyla toplam 550m TL'lik bu yatırımdan
şirketin henüz verim alamamasına yolaçıyor.
AN/CAN üretiminin başlamasına yönelik belirsizlikler nedeniyle
Bagfaş için tahminlerimizi aşağı yönde revize ediyor, 14.8 TL'den 11.3
TL'ye indirdiğimiz hedef fiyat doğrultusunda Tut tavsiyemizi
sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için:

http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/Arastirma/research/pdf/CompanyReport/BAGFS_Nov16.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey