HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Torunlar GYO için 6,75 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

İş Yatırım, Torunlar GYO için 6,75 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 4.74 - Hedef Fiyat (TL) : 6.75 - Piyasa Deg.(TL) :
2370 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.19
TRGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 42.51 Analist:
kdoganay@isyatirim.com.tr
Üçüncü çeyrekte net kar beklentilerin üzerinde.
Torunlar GYO yılın üçüncü çeyreğinde 6,7 milyon TL konsolide net
kar açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 217 milyon TL net
zarar kaydetmişti. Sonuçlar, ortalama 29 milyon TL düzeyindeki
ortalama piyasa beklentisinin gerisinde kaldı. Torunlar GYO bu dönemde
214 milyon TL satış geliri kaydederken önceki çeyreğe göre %25 ve
geçen yılın aynı dönemine göre %89 büyüme gerçekleşti. Ancak piyasa
beklentisi şirketin 256 milyon TL satış gelirleri elde edeceği
yönündeydi. Mall of Istanbul ve Torun Tower'ın katkısı ile kira
gelirlerindeki artış sayesinde satış gelirlerinin büyüdüğünü
belirtelim.
Şirketin net borç tutar ıyılbaşından bu yana ortalama 1,9 milyar
TL düzeyindeyken bu çeyrekte 2,1 milyar TL net borç pozisyonuna
yükseldi. Torunlar GYO'nun 3Ç16 sonu itibariyle 2.5 milyar TL (¬193
milyon ve US$620 milyon) açık pozisyonu bulunmaktadır. Mevcut piyasa
değerine göre, Torunlar GYO, hem takibimizde olan GYO hisselerinin
ortalama NAD iskontosu hem de kendi tarihsel ortalaması ile uyumlu bir
şekilde NAD'ine kıyasla %50 iskonto ile islem görmektedir. TRGYO için
%43 getiriye işaret eden hisse başına 6.75 TL hedef fiyatımız ile AL
tavsiyemizi koruyoruz. Sonuçların hisse performansına etkisinin
sınırlı kalmasını bekliyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20161108093553401_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey