HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Arçelik için 15,35 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu

İş Yatırım, Arçelik için 15,35 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 14.45 - Hedef Fiyat (TL) : 15.35 - Piyasa Deg.(TL)
: 9764 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 10.55
ARCLK Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 6.2 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
FAVÖK ve Net Kar beklentilerin üzerinde
Arçelik 3Ç18’de bizim 240 milyon TL beklentimiz ile uyumlu fakat
217 milyon TL piyasa beklentisinin üzerinde artan faaliyet karına
rağmen finansman giderlerinde ve vergi giderlerindeki artış nedeniyle
yıllık bazda %2 düşüşle 251 milyon TL net kar rakamı açıkladı.
Şirketin konsolide satış gelirleri 3Ç18’de beklentilerle uyumlu (İş
Yatırım: 7.8 milyar TL Piyasa: 7.6 milyar TL) kurun uluslararası
faaliyetlere olumlu katkısı nedeniyle yıllık bazda %41 artışla 7.7
milyar TL’ye ulaştı. 3Ç18’de FAVÖK rakamı bizim 722 milyon TL
piyasanın 714 milyon TL beklentisinin oldukça üzerinde yıllık bazda
%44 artışla 781 milyon TL’ye ulaştı. 3Ç18’de %10.2 olarak gerçekleşen
FAVÖK marjı 3Ç17’deki %10’nun 2Ç18’deki %8.4 üzerinde kalırken,
piyasanın %9 beklentisini ise aştı.
Yorum: Arçelik’in beklentilerin üzerinde gerçekleşen 3Ç18
sonuçlarına piyasanın açılışta olumlu tepki vermesini ancak seans
içinde hissede kar satışları olabileceğini düşünüyoruz. Hisse için
15.35 TL hedef fiyatımız ile TUT tavsiyemizi koruyoruz.
Detaylı 3Ç18 Kar Analizi raporumuza aşağıdaki linke tıklayarak
ulaşabilirsiniz.
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181030084037025_1.pdf "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181030091923493_1.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey