HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Şişe Cam hedef fiyatını 6,70 TL'den 8,02TL'ye yükseltti

İş Yatırım, Şişe Cam hedef fiyatını 6,70 TL'den 8,02TL'ye
yükseltti, 'AL' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"T. Şişe Cam Fabrikaları için hedef fiyatımızı 6,70 TL’den
8,02TL’ye yükseltiyoruz ve AL tavsiyemizi koruyoruz. SPK’nın kısa süre
önce birleşme işlemini onaylamasının ardından, birleşme sonrası
beklenen tahmini sinerji etkilerini değerlememize kattık. Ayrıca,
Botaş’ın 1 Temmuz itibarı ile doğal gaz fiyatlarında yaptığı indirimin
etkilerini, Anadolu Cam’ın beklentilerimiz üzerinde açıklanan 2Ç
sonuçlarını, ve kur tahminlerimizdeki değişiklikleri de bu not ile
birlikte hedef değerimize yansıttık. Diğer iştirakler ile ilgili
varsayımlarımızda (Soda Sanayii, Trakya Cam ve Paşabahçe), doğal gaz
maliyetleri ve birleşme sonrası tahmini marj iyileşmeleri dışında
önemli bir değişiklik yapmadık.
Birleşme işleminin Şişe Cam’ın değerini arttıracağı beklentimizin
ardındaki temel sebepler . i) Toplam maliyetlerde tasarruf, ii)
Sadeleşen yapı sonucunda karar alma mekanizmalarında iyileşme, ve iii)
Artan halka açık piyasa değeri ve işlem hacmi ile birlikte MSCI
endeksine dahil edilme ihtimali. Ayrıca şirket döviz bazlı gelirleri,
defansif iş modeli, güçlü bilançosu, düşük borçluluk oranı, uzun döviz
pozisyonu, ve düzenli temettü ödeme politikası ile içinde bulunduğumuz
zorlu makro koşullara göre iyi konumlanmış durumda. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200804083744215_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey