HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Yataş için 7,10 TL hedef fiyatını ve 'TUT' tavsiyesini korudu

İş Yatırım, Yataş için 7,10 TL hedef fiyatını ve
'TUT' tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Yataş Yatak
Kapanış (TL) : 7.59 - Hedef Fiyat (TL) : 7.1 - Piyasa Deg.(TL) :
1137 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.49
YATAS Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -6.46 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
YATAŞ 1Ç20: Net kar beklentilerin altında
YATAS 1Ç20’de bizim beklentilerin altında, yıllık bazda %28
artışla 18mn TL net kar açıkladı. (IS Yatırım: 24mn TL Piyasa
beklentisi: 26mn TL). Beklentilerimizin hafif altında kalan 1Ç20 FAVÖK
ve beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen finansman giderleri net kar
tarafında görülen sapmanın nedeni oldu. Net satışlar, beklentilere
paralel güçlü %39 artış ile 331mn TL olarak gerçekleşti (IS Yatırım:
325mn TL Piyasa beklentisi: 325mn TL). Yılın ilk iki ayındaki güçlü
ekonomik aktivite ve fiyat artışlarının şirketin büyümesini olumlu
etkilediğini düşünüyoruz. Yılın ilk çeyreğinde Yataş’ın Türkiye’deki
bayi sayısı yalnızca net 1 artışla 311 olurken, şirketin sahip olduğu
mağaza sayısı, 5 yeni mağaza açılışı ile 79’a yükseldi. 1Ç20 FAVÖK,
zayıf TL’nin üretim maliyetleri üzerindeki olumsuz etkisi ve
operasyonel giderlerdeki güçlü artış nedeni ile 49mn TL gerçekleşti ve
beklentilerin hafif altında kaldı (IS Yatırım: 51mn TL Piyasa
beklentisi: 53mn TL). Şirketin net borcu, net 3mn TL artışla 186mn TL
oldu. 1Ç20, dönemsel olarak operasyonel nakit akışının zayıf olduğu .com.tr/2_20200604093001151_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey