HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Erdemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerine Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye çekti

Oyak Yatırım, Erdemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerine
Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye çekti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Erdemir 4Ç19'da piyasa beklentilerinin altında 228mn TL net kar
açıkladı (Piyasa Bekl: 422mn TL net kar OYAK Bekl: 279mn TL net kar).
Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %86 aşağıdadır
ve bir önceki çeyrek rakamının %71 altındadır. Operasyonal
sonuçlardaki zayıflık ve yüksek vergi gideri net kardaki zayıflığın
ana nedenleridir. Şirketin satış gelirleri 4Ç19'da yıllık bazda %15
düşerek 6,454mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 6,409mn TL OYAK Bekl:
6,327mn TL). FAVÖK rakamı ise 4Ç19'da geçen yılın aynı dönemine göre
%73 düşüşle 701mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 865mn TL
OYAK Bekl: 830mn TL) çeyreksel bazda ise %45 gerileme göstermiştir.
Yılın son çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine
göre 23 puan daralma göstererek %10.9 olmuştur. Şirket’in ton başına
FAVÖK performansı 4Ç19’da 57 dolar seviyesine gerilemiştir (3Ç19: 117
dolar 4Ç18: 181 dolar). Ancak iyileşen çelik fiyatları görünümü ve
satış hacmindeki toparlanma sinyalleri sebebiyle 1Ç20’de karlılıkta
iyileşme beklemekteyiz. Diğer yandan son dönemde emsallerine göre
yüksek performans gösteren Erdemir için tavsiyemizi Endekse Paralel
Getiri’ye çekiyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200212.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey