HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Petkim için 1,82 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

Oyak Yatırım, Petkim için hedef fiyatını 9,52 TL'den 7,40 TL'ye
indirdi.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
değerlendirmesinde Şirket için 'Endeksin Üzerinde Getiri' olan
tavsiyenin 'Endekse Paralel Getiri'ye revize edildiği belirtildi.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"Petkim ilk çeyrekte ortalama beklenti olan 276mn TL’nin çok
altında 131mn TL net kar açıkladı. Sapmanın ana nedeni beklenenden
düşük gelen brüt kar marjı oldu. Brüt marj geçen seneye göre 11.8
puan, geçen çeyreğe göre de 9.7 puan düşerek %14.7’ye ulaştı. 218mn
TL’lik FAVÖK de ortalama beklenti olan 378mn TL’ye göre çok düşük
gerçekleşti. Net kar azalan faaliyet karı ve artan finansman
giderlerinin etkisiyle yıllık bazda %64 daraldı. Artan petrol
fiyatlarının ve yükselen jeopolitik risklerin şirketin üretim ve
satışlarını olumsuz etkilediğini görüyoruz. Talep daralması nedeniyle
artan nafta maliyetlerinin satış fiyatlarına yansıtılamaması ve azalan
kapasite kullanım oranı brüt marjı olumsuz etkiledi. 2018-2019
ortalama FAVOK ve net kar tahminlerimizi sırasıyla %23 ve %30
düşürdük. Yeni hedef fiyatımız olan 7.40 TL %10 yükselme potansiyeli
içerdiğinden ötürü hisse için tavsiyemizi TUT’a çektik. 3. çeyreğin
sonunda devreye girmesi planlanan STAR rafinerisinin hisse için tek
katalizör olarak kaldığını düşünüyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180504.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey