HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 120 TL'den 180 TL'ye, tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeks Üstü Getiri'ye yükseltti

Oyak Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 120 TL'den 180 TL'ye,
tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeks Üstü Getiri'ye
yükseltti.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TUPRS: Tüpraş yüksek kur farkı zararları nedeniyle 639mn TL’lik
ortalama beklenti ve bizim beklentimizin (618mn TL) altında 542mn TL
net kar açıkladı. 3,741mn TL’lik FAVÖK ise hem piyasa beklentisinin
(3,294mn TL) hem de bizim beklentimizin (3,586mn TL) üzerinde geldi.
Net rafineri marjındaki %52’lik artışla ton başına FAVÖK %64 artarak
76 dolara ulaştı. Net borç geçen çeyreğe göre %8 artsa da net
borç/FAVÖK 1.6’dan 1.2’ye düştü. Sonuçların ardından şirket 2018 için
rafineri marjı tahminini 7.5-8.0 dolardan 9.5-10.5 dolara yükseltti.
Bu da 4. çeyrek için geçen seneki 6.7 doların üzerinde 7.4-11.5
dolarlık bir rafineri marjına denk gelmektedir. Şirket ayrıca 2018
için yatırım harcaması tahminini 250mn dolardan 150 milyon dolara
çekti ve satış hacmi tahminini de %3 düşürdü. Şirketin revize ettiği
tahminlere paralel olarak rafineri marjı ve yatırım tahminlerimizi
revize ettik. Yeni hedef fiyatımız olan 180 TL %31 yükselme
potansiyeline işaret etmektedir. Önerimizi Endeks Üzerinde Getiri’ye
yükselttik. "

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181108.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey