HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Zorlu Enerji için 3,20 TL hedef fiyatla 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu

Oyak Yatırım, Zorlu Enerji için 3,20 TL hedef fiyatla 'Endekse
Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Detaylar şu şekilde:
"Zorlu Enerji dördüncü çeyrekte 0.3mn TL net kar açıkladı.
Beklentimiz olan 17mn TL’den sapma beklentimizin üzerindeki finansal
giderlerden kaynaklandı. Sonuçlarla ilgili piyasa beklentisi
bulunmuyordu. FAVÖK 606mn TL ile elektrik dağıtımı faaliyetlerinin
beklenenden iyi performansı sayesinde beklentimiz olan 570mn TL’yi
aştı. Net satış gelirleri elektrik dağıtımı tarafında azalan Yatırım
harcamaları nedeniyle geçen seneye göre %12 düştü. Ayrıca Şirket
Sarıtepe ve Demirciler rüzgar enerji santrallerini 2020’nin Şubat
ayında sattığı için dördüncü çeyrek sonuçları üzerinde etkisi olmadı.
FAVÖK elektrik dağıtımındaki güçlü performans sayesinde geçen seneye
göre %22 arttı. Net borç 1.85 milyar dolar ve net borç/FAVÖK 5.6x ile
geçen çeyreğin hafif altında gerçekleşti. 2021 yılında FAVÖK’ün
2,420mn TL’den 2,904mn TL’ye, net karın ise 74mn TL’den 459mn TL’ye
yükselmesini bekliyoruz. Değiştirmediğimiz hedef fiyatımız olan 3.20
TL/hisse %13 yükselme potansiyeli sunduğundan ötürü hisselerle ilgili
Endekse Paralel Getiri önerimizi sürdürüyoruz. Hisseler 2021
tahminlerimize göre 6.7x FD/FAVÖK çarpanıyla (geçen 2 sene ortalaması
7.0x) işlem görmektedir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210219.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey