HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Tofaş hedef fiyatını 20,10TL'den 23,50TL'ye yükseltti

Şeker Yatırım, Tofaş hedef fiyatını 20,10TL'den 23,50TL'ye
yükseltti.
Şeker Yatırım ( www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Tofaş için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Net ker beklentileri aştı...
Tofaş 1Ç16'da piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde kar
açıkladı… Yılın ilk çeyreğinde Tofaş 240,5mn TL seviyesinde net kar
elde etti. Açıklanan kar rakamı yıllık bazda %17 oranında artışa ve
çeyreklik bazda da %6,7 oranında düşüşe denk gelmektedir. Piyasadaki
beklenti şirketin 207mn TL net kar elde edebileceği yönündeydi.
Gerçekleşmeler ile beklentiler arasındaki fark çoğunlukla kur
farkından ve ertelenmiş vergi gelirlerinden kaynaklanmaktadır.
FAVÖK artarken, FAVÖK marjı zayıfladı… FAVÖK, 1Ç16'da geçen yılın
aynı çeyreğine göre %9 oranında artışla 284,2mn TL (piyasa beklentisi
271mn TL) seviyesine çıkarken FAVÖK marjı ise %10,5 seviyesine
geriledi. Şirketin 2016 yılını %10.6 FAVÖK marjı ile tamamlamasını
bekliyoruz.
Hedef fiyatımızı artırıyoruz… Beklentilerden daha iyi gelen ilk
çeyrek sonuçlar neticesinde pay başına hedef fiyatımızı 20,10 TL
seviyesinden 23,50 TL seviyesine yükseltiyoruz. Ancak, yeni hedef
fiyatımızın cari fiyata göre %6 kazandırma potansiyeli taşıması
nedeniyle Tofaş için "TUT" olan önerimizi korumaya devam ediyoruz."

http://www.sekeryatirim.com/Raporlar/mali_tablo_analiz/TOASO_1%C3%8716.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey