HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Albaraka Türk için 1,50 TL hedef fiyatını ve 'sat' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, Albaraka Türk için 1,50 TL hedef fiyatını ve 'sat'
tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(=) Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK): Banka 4Ç20 için
beklentimizin %46,3, piyasa beklentisinin %39,3 üzerinde 117 mn TL net
kar açıkladı. 4Ç’de temel olarak tahminimizin %27,0 üzerinde
gerçekleşen net kar payı gelirleri nedeniyle net kar beklentimizi
aştı. Böylece bankanın 2020 yılı tamamında net karı bir önceki yıla
göre %301,6 artarak 254,7 mn TL’ye ulaşırken, bu dönemde özkaynak
karlılığı %1,9’dan %6,5’e çıktı. Banka’nın 4Ç20’de net kar payı
gelirleri bir önceki çeyreğe göre yakın seyrederek 470 mn TL düzeyinde
gerçekleşirken, komisyon gelirleri ise aynı dönemde %13,7 yükselerek
71 mn TL ile beklentimize paralel gerçekleşti. 2020 yılının son
çeyreğinde bankanın faaliyet giderlerinde çeyreksel %7,0 azalış
görülürken, karşılık giderlerinin bu dönemde %50,2 azalması net kara
çeyreksel %56,4 yükseliş getirdi. Diğer yandan, bankanın 4Ç’de toplam
kredi hacmi bir önceki çeyreğe göre %0,4, 2019 sonuna göre %37,4
artarken, toplanan fonlar hacmi ise çeyreksel %1,4 düşüş, yıllık %29,8
büyüme gösterdi. Aktif kalitesine bakıldığında ise bankanın 3Ç20’de
%4,6 olan takipteki krediler oranı 2020 sonunda %4,9’a çıkarken, yakın
izlemedeki krediler oranı ise %8,9’dan %8,4’e geriledi. Yorum:
Banka’nın 4Ç20 için beklentilerimizi aşan net karı, 17 Şubat tarihinde
açıklanan vergi finansallarına paralel olarak gerçekleşirken, hisse
üzerinde olumlu fiyatlamanın hali hazırda gerçekleştiğini düşünüyoruz.
Dün %9,75 değer kazanan Albaraka Türk Katılım Bankası hisseleri son
bir ayda BIST-100’e göre %30,4 pozitif ayrıştı. Banka için 1,50 TL
hedef fiyatımızı, uzun vadeli “SAT” önerimizi koruyoruz. Hisse
performansını göz önünde bulundurarak “Endekse Paralel Getiri” olan
kısa vadeli önerimizi “Endeksin Altında Getiri” olarak güncelliyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1613714550.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey